Управление Кредитным Риском (Продолжение) (Credit Risk Management (Cont.)

Abstract:     
Во 2-м номере нашего журнала за 2008 г. была начата серия консультационных публикаций Деана Фантаццини, посвященных эконометрическому анализу финансовых данных в задачах управления риском. В этом номере публикуется уже четвертая часть этой серии. В ней продолжается тема кредитного риска. В частности, после описанных в предыдущем номере журнала одномерных моделей кредитного риска автор анализирует многомерные модели, позволяющие оценивать вероятность дефолта «портфеля заемщиков». Завершение этой темы и всей серии консультаций Д. Фантаццини - вследующем номере журнала. Перевод оригинального англоязычного текста на русский язык, как и всех предыдущих частей этой серии консультаций, выполнен А.В. Кудровым под научной редакцией С.А. Айвазяна. этом разделе мы ответим на следующие вопросы: • ·Как следует оценивать неожидаемые убытки U(L) кредитных портфелей? • ·Как следует оценивать дефолтную или миграционную зависимость?

In this issue we publish the fourth part of professor Fantazzini's consultation series on econometric analysis of financial data in risk management. This time it deals with the topic of credit risk management. After having described one-dimensional models of credit risk in the previous issue the author is analyzing multidimensional models which make it possible to assess the default probability of the borrower's portfolio.

Keywords: Credit Risk, Value at Risk, Expected Shortfall, Credit Metrics, KMV, Credit Portfolio View, Backtesting, Berkowitz Test

JEL Classification: C22, C32, C52, C58, G17, G32

Accepted Paper Series