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Análisis del Modelo de Expectativas Parametrizadas: evidencia empírica (Analysis of Parameterized Expectations Model: Empirical Evidence)


José A Ordóñez


National University of Colombia

September 18, 2012

Econografos Escuela de Economía N° 27 - Facultad de Ciencias Económicas de la Universidad Nacional de Colombia

Abstract:     
En este artículo voy a traer algunos temas básicos en torno al Algoritmo de Expectativas Parametrizadas (PEA). Como sabe este modelo es aplicado en macroeconomía y por las personas que hacen reglas de política, quienes lo usan en la forma en que podrían resolver los modelos dinámicos estocástico no lineales, y obtienen una respuesta de crecimiento económico. Por esta razón, mostraré el punto de vista conceptual, matemático y el desarrollo de software que se hizo en este sentido por Den Haan and A. Marcet, A. Marcet and G Lorenzoni, and L. Maliar and S. Maliar, respectivamente. Los anteriores trabajaron en Matlab, utilizando los conceptos de la parametrización de las expectativas llegando a la ecuación de Euler la cual tiene en su lado derecho un polinomio a fin de que solo tenga todos los valores de las variables en el mismo período de tiempo (desarrollados en la parte matemática).

In this article I’m going to bring some basic topics around the Parameterized Expectations Algorithm (PEA) in. PEA model is been applied to macroeconomics, and people who make politic rules, whose used it in the way that could solve non-linear stochastic dynamic models, and got an answer of economic growing. For this reason, I’ll show the conceptual, mathematician and software development that was done in this regard by Den Haan and A. Marcet, A. Marcet and G Lorenzoni, and L. Maliar and S. Maliar, respectively. The last ones worked in Matlab, using the concepts of parameterizations of expectative arriving to Euler Equation, which have in the right side a polynomial so as to just have all the values of variables in the same period of time (developed in the mathematic part).

Note: Downloadable document is in Spanish.

Number of Pages in PDF File: 17

Keywords: Rational Expectations, grown, dynamics models nonlineal, Expectativas Racionales, Crecimiento, Modelos Dinámicos no lineales, Bandas Cambiarias, Software Matlab

JEL Classification: E10, C60, C63

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Date posted: December 30, 2012  

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Ordóñez, José A, Análisis del Modelo de Expectativas Parametrizadas: evidencia empírica (Analysis of Parameterized Expectations Model: Empirical Evidence) (September 18, 2012). Econografos Escuela de Economía N° 27 - Facultad de Ciencias Económicas de la Universidad Nacional de Colombia . Available at SSRN: http://ssrn.com/abstract=2194932 or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.2194932

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