Portfolio Selection Under Uncertainty of Power Generation (Selección Bajo Incertidumbre De Portafolios De Generación Eléctrica)
Revista Internacional Administración & Finanzas, v. 8 (1) p. 69-78
10 Pages Posted: 12 Dec 2014
Date Written: 2015
Abstract
Spanish Abstract: El presente trabajo tiene por objeto realizar un análisis de la cartera de centrales de generación en México, utilizando el modelo de portafolio de Markowitz, con objeto de coadyuvar a la planeación de Centrales de Generación Eléctricas en el país. Se presentan los conceptos fundamentales de la Teoría Moderna de Portafolio, así como el análisis de un caso de estudio que utiliza siete tecnologías de generación, con variación en las restricciones. El portafolio que resulta de aplicar el método propuesto por este estudio ofrece al mismo tiempo una disminución del riesgo y un aumento en los rendimientos; no se pretende que sustituya a ningún método de planeación actual sino que sea una herramienta adicional para la toma de decisiones.
English Abstract: This paper analyzes the Mexican power plant generation portfolio using the Markowitz portfolio model, to help the planning of electric power generation in the country. It presents the fundamental concepts of Modern Portfolio Theory and the analysis of a case study that uses seven technologies of power generation, with variations in the constraints. The portfolio that results from application of the method proposed in this paper, offers at the same time a reduction in the risk and increase in returns. The goal of this paper is not to substitute any current planning method but to give an additional tool to help in decision making.
Note: Downloadable document is in Spanish.
Keywords: Portfolio, Risk, Uncertainty, Investment, Planning
JEL Classification: G, H8, C6
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