_________________________________________________________________

                SOCIAL  SCIENCE  RESEARCH  NETWORK 

          E N V I R O N M E N T A L    E C O N O M I C S
                        A B S T R A C T S
                       Working Paper Series
                Vol. 12, No. 10: November 30, 2007

_________________________________________________________________

BROWSE all abstracts in this subject:
http://www.ssrn.com/link/environmental-economics.html

SEARCH entire eLibrary at: http://ssrn.com/search

If this document is misaligned, please set type face to a 
 non-proportional font such as Courier 10. 
_________________________________________________________________

T A B L E    O F    C O N T E N T S

"The Economic Impact of the South-North Water Transfer Project 
 in China: A Computable General Equilibrium Analysis"
     MARIA BERRITTELLA
         University of Palermo - CIRPIET
     KATRIN REHDANZ
         University of Hamburg - Centre for Marine and 
         Climate Research (ZMK)
     RICHARD S.J. TOL
         Free University of Amsterdam - Institute for 
         Environmental Studies (IVM), Carnegie Mellon 
         University - Center for Integrated Study of the 
         Human Dimensions of Global Change, University of 
         Hamburg - Centre for Marine and Climate Research 
         (ZMK), Princeton University

"Municipal Waste Production, Economic Drivers, and 'New' Waste 
 Policies: EKC Evidence from Italian Regional and Provincial 
 Panel Data"
     MASSIMILIANO MAZZANTI
         University of Ferrara - Department of Economics 
         Institutions and Territory, National Research 
         Council (NRC) (CERIS-CNR)
     ANNA MONTINI
         University of Bologna - Department of Economics, 
         Italian National Research Council (CNR) - Centre for 
         Economic Research on Firms and Growth (CERIS)
     ROBERTO ZOBOLI
         CERIS-CNR Italian National Research Council, 
         Catholic University of Milan

"Evaluating the Empirical Performance of Alternative Econometric 
 Models for Oil Price Forecasting"
     MATTEO MANERA
         University of Milan-Bicocca - Department of 
         Statistics, Fondazione Eni Enrico Mattei (FEEM)
     CHIARA LONGO
         Fondazione Eni Enrico Mattei (FEEM)
     ANIL MARKANDYA
         University of Bath - Department of Economics & 
         International Development, World Bank, Fondazione 
         Eni Enrico Mattei (FEEM)
     ELISA SCARPA
         Intesa SanPaolo Spa

"The Groucho Effect of Uncertain Standards"
     RICK HARBAUGH
         Indiana University - Business Economics and Public 
         Policy, Indiana University - Department of Economics
     JOHN W. MAXWELL
         Indiana University - Kelley School of Business
     BEATRICE ROUSSILLON
         National Center for Scientific Research (CNRS) - 
         Institute of Economic Theory and Analysis (GATE), 
         Affiliation Unknown

"The Stern Review on the Economics of Climate Change"
     WILLIAM D. NORDHAUS
         Yale University - Department of Economics, National 
         Bureau of Economic Research (NBER)
_________________________________________________________________

"The Economic Impact of the South-North Water Transfer Project 
 in China: A Computable General Equilibrium Analysis"
     FEEM Working Paper No. 154.06

  Contact:  MARIA BERRITTELLA
              University of Palermo - CIRPIET
    Email:  berrittella@ictp.trieste.it 
Auth-Page:  http://ssrn.com/author=411122

Co-Author:  KATRIN REHDANZ
              University of Hamburg - Centre for 
              Marine and Climate Research (ZMK)
    Email:  rehdanz@dkrz.de 
Auth-Page:  http://ssrn.com/author=328616

Co-Author:  RICHARD S.J. TOL
              Free University of Amsterdam - 
              Institute for Environmental Studies (IVM), Carnegie 
              Mellon University - Center for Integrated Study of 
              the Human Dimensions of Global Change, University 
              of Hamburg - Centre for Marine and Climate Research 
              (ZMK), Princeton University
    Email:  RICHARD.TOL@IVM.VU.NL 
Auth-Page:  http://ssrn.com/author=125391

Full Text:  http://ssrn.com/abstract=952938

ABSTRACT: Water resources are unevenly spread in China. 
Especially the basins of the Yellow, Hui and Hai rivers in the 
North are rather dry. To increase the supply of water in these 
basins, the South-to-North Water Transfer project (SNWT) was 
launched. Using a computable general equilibrium model this study 
estimates the impact of the project on the economy of China and 
the rest of the world. We contrast three alternative groups of 
scenarios. All are directly concerned with the South-to-North 
water transfer project to increase water supply. In the first 
group of scenarios additional supply implies productivity gains. 
We call it the "non-market" solution. The second group of 
scenarios is called "market solution". The market price for water 
adjusts such that supply and demand are equated again. In the 
third group of simulations the economic implications of China's 
capital investment in infrastructure for the water South-North 
water transfer project is analyzed. Finally, the investment is 
combined with the increased capacity of water. If an increase in 
water supply in China leads to an increase in productivity of 
their water-intensive goods and services (non-market solution) 
this would result in a huge positive welfare effect from 
increased production and export. The effect on China's welfare 
would still be positive, if a market for water would exist 
(market solution), but the world as a whole would lose. The 
negative effect for the rest of the world is largely explained by 
a deterioration of its terms-of-trade. Well functioning water 
markets in China are unlikely to exist.
______________________________

"Municipal Waste Production, Economic Drivers, and 'New' Waste 
 Policies: EKC Evidence from Italian Regional and Provincial 
 Panel Data"
     FEEM Working Paper No. 155.06

  Contact:  MASSIMILIANO MAZZANTI
              University of Ferrara - Department of 
              Economics Institutions and Territory, National 
              Research Council (NRC) (CERIS-CNR)
    Email:  mzzmsm@iol.it 
Auth-Page:  http://ssrn.com/author=450657

Co-Author:  ANNA MONTINI
              University of Bologna - Department of 
              Economics, Italian National Research Council (CNR) 
              - Centre for Economic Research on Firms and Growth 
              (CERIS)
    Email:  montini@spbo.unibo.it 
Auth-Page:  http://ssrn.com/author=339538

Co-Author:  ROBERTO ZOBOLI
              CERIS-CNR Italian National Research 
              Council, Catholic University of Milan
    Email:  r.zoboli@ceris.cnr.it 
Auth-Page:  http://ssrn.com/author=104037

Full Text:  http://ssrn.com/abstract=952948

ABSTRACT: This paper provides empirical evidence on delinking and 
Environmental Kuznets Curve (EKC) for municipal waste production 
in Italy. First, methodological issues and literature on 
delinking and EKC for waste are critically re-examined. Secondly, 
we analyse two very disaggregated panel datasets on Italian 
Regions and Provinces (1996-2004 data for the 20 regions, 
2000-2004 data for the 103 provinces) to estimate the extent to 
which delinking between waste production and economic drivers is 
taking place. The empirical analysis of different specifications 
shows mixed evidence in favour of an EKC relationship. Evidence 
supporting an EKC hypothesis significantly arises at a provincial 
level, which presents a very high data heterogeneity. 
Nevertheless, the turning point is at very high levels of added 
value per capita (around 23,000-26,000 Euros), which characterise 
a very limited number of wealthy (Northern) Italian provinces. 
The analysis does not reveal a similar evidence for the regional 
dataset: only a relative delinking dynamic emerges at the 
provincial level, we also note a positive relationship between 
waste production and the share of separated waste collection, 
which can be explained by the sharp difference in income and 
waste-policy performance between Northern and Southern Italy. 
Population density is not significant. Finally, the test on some 
policy proxies, i.e. the diffusion of the new waste tariff regime 
at the local-level and the ability of utilities to recover waste 
service cost, leads to the conclusion that they are not (yet) 
impacting waste production. To lower the turning points and to 
avoid an increasing gap between geographical areas, innovative 
(market based) and more effective policy instruments should be 
implemented. In particular, the weight of waste policies should 
be rebalanced towards waste prevention targets and instruments, 
in line with the priorities stated by the EU and Member 
Countries. In fact, the indirect feedback effect of good 
post-production waste management policies/practices on reducing 
waste production at a source can be weak and slow. In general, 
the results confirm that more geographically-disaggregated data 
may offer more insights with respect to cross-country datasets, 
also from the policy perspective.
______________________________

"Evaluating the Empirical Performance of Alternative Econometric 
 Models for Oil Price Forecasting"
     FEEM Working Paper No. 4.2007

  Contact:  MATTEO MANERA
              University of Milan-Bicocca - 
              Department of Statistics, Fondazione Eni Enrico 
              Mattei (FEEM)
    Email:  matteo.manera@unimib.it 
Auth-Page:  http://ssrn.com/author=299771

Co-Author:  CHIARA LONGO
              Fondazione Eni Enrico Mattei (FEEM)
    Email:  chiara.longo@feem.it 
Auth-Page:  http://ssrn.com/author=743781

Co-Author:  ANIL MARKANDYA
              University of Bath - Department of 
              Economics & International Development, World Bank, 
              Fondazione Eni Enrico Mattei (FEEM)
    Email:  A.Markandya@bath.ac.uk 
Auth-Page:  http://ssrn.com/author=202870

Co-Author:  ELISA SCARPA
              Intesa SanPaolo Spa
    Email:  elisa.scarpa@intesasanpaolo.com 
Auth-Page:  http://ssrn.com/author=696746

Full Text:  http://ssrn.com/abstract=958942

ABSTRACT: The relevance of oil in the world economy explains why 
considerable effort has been devoted to the development of 
different types of econometric models for oil price forecasting. 
Several specifications have been proposed in the economic 
literature. Some are based on financial theory and concentrate on 
the relationship between spot and futures prices ("financial" 
models). Others assign a key role to variables explaining the 
characteristics of the physical oil market ("structural" models). 
The empirical literature is very far from any consensus about the 
appropriate model for oil price forecasting that should be 
implemented. Relative to the previous literature, this paper is 
novel in several respects. First of all, we test and 
systematically evaluate the ability of several alternative 
econometric specifications proposed in the literature to capture 
the dynamics of oil prices. Second, we analyse the effects of 
different data frequencies on the coefficient estimates and 
forecasts obtained using each selected econometric specification. 
Third, we compare different models at different data frequencies 
on a common sample and common data. Fourth, we evaluate the 
forecasting performance of each selected model using static and 
dynamic forecasts, as well as different measures of forecast 
errors. Finally, we propose a new class of models which combine 
the relevant aspects of the financial and structural 
specifications proposed in the literature ("mixed" models). Our 
empirical findings can be summarized as follows. Financial models 
in levels do not produce satisfactory forecasts for the WTI spot 
price. The financial error correction model yields accurate 
in-sample forecasts. Real and strategic variables alone are 
insufficient to capture the oil spot price dynamics in the 
forecasting sample. Our proposed mixed models are statistically 
adequate and exhibit accurate forecasts. Different data 
frequencies seem to affect the forecasting ability of the models 
under analysis.
______________________________

"The Groucho Effect of Uncertain Standards"

  Contact:  RICK HARBAUGH
              Indiana University - Business 
              Economics and Public Policy, Indiana University - 
              Department of Economics
    Email:  riharbau@indiana.edu 
Auth-Page:  http://ssrn.com/author=248441

Co-Author:  JOHN W. MAXWELL
              Indiana University - Kelley School of 
              Business
    Email:  jwmax@indiana.edu 
Auth-Page:  http://ssrn.com/author=80956

Co-Author:  BEATRICE ROUSSILLON
              National Center for Scientific 
              Research (CNRS) - Institute of Economic Theory and 
              Analysis (GATE), Affiliation Unknown
    Email:  roussillon@gate.cnrs.fr 
Auth-Page:  http://ssrn.com/author=696876

Full Text:  http://ssrn.com/abstract=948538

ABSTRACT: Consumers are rarely sure of the exact standard that 
product labels and other certificates of quality represent. We 
show that any such uncertainty creates a "Groucho effect" in 
which seeing that a product has a label leads consumers to infer 
that the standard for the label itself is not very demanding. 
Label adoption is therefore always less likely to be an 
equilibrium than without uncertainty over the standard, and if it 
is an equilibrium it is always less informative than without such 
uncertainty. The Groucho effect leads to an information 
externality so better firms are reluctant to adopt labels if 
worse firms adopt them. Applying the model to eco-labels, we find 
that industry groups, governments, and NGOs can increase label 
adoption by publicizing labeling criteria, by encouraging 
consumers to expect label adoption when there are multiple 
equilibria, and by setting high standards that are less likely to 
be devalued by low quality firms.
______________________________

"The Stern Review on the Economics of Climate Change"
     NBER Working Paper No. W12741

  Contact:  WILLIAM D. NORDHAUS
              Yale University - Department of 
              Economics, National Bureau of Economic Research 
              (NBER)
    Email:  william.nordhaus@yale.edu 
Auth-Page:  http://ssrn.com/author=96028

Full Text:  http://ssrn.com/abstract=948654

ABSTRACT: How much and how fast should the globe reduce 
greenhouse-gas emissions? How should nations balance the costs of 
the reductions against the damages and dangers of climate change? 
This question has been addressed by the recent Stern Review on 
the Economics of Climate Change, which answers these questions 
clearly and unambiguously. We need urgent, sharp, and immediate 
reductions in greenhouse-gas emissions. An analysis of the Stern 
Review finds that these recommendations depend decisively on the 
assumption of a near-zero social discount rate. The Review's 
unambiguous conclusions about the need for extreme immediate 
action will not survive the substitution of discounting 
assumptions that are consistent with today's market place.
__________________________________________________________________

S O L I C I T A T I O N   O F   A B S T R A C T S

    Environmental Economics publishes working and accepted 
    paper abstracts in the full range of subjects that comprise 
    Environmental Economics. Topics include economic causes and 
    consequences of environmental changes; tax and regulatory 
    policies that affect the environment; markets for pollution 
    rights and related issues; government policies toward the 
    environment; valuation of environmental resources, "green 
    accounting" and intergovernmental cooperation in 
    environmental policy.

    To submit your research to SSRN, log in to the SSRN User 
    HeadQuarters, http://hq.ssrn.com, and click on the My Papers 
    link on the left menu, and then click on Start New Submission 
    at the top of the page.
_________________________________________________________________

D I S T R I B U T I O N   S E R V I C E S

    If your Institution is interested in learning more about 
    increasing readership for its research by becoming a Partner 
    in Publishing or starting a Research Paper Series, please 
    email: Management@SSRN.com.
_________________________________________________________________

D I S T R I B U T E D   B Y

Economics Research Network (ERN), a division of Social Science 
Electronic Publishing, Inc. (SSEP) and Social Science Research 
Network (SSRN)


D I R E C T O R S

ERN SUBJECT MATTER JOURNALS

MARTIN S. FELDSTEIN
  National Bureau of Economic Research (NBER), Harvard 
  University
  Email: msfeldst@nber.org

MICHAEL C. JENSEN
  Harvard Business School, The Monitor Company, Social Science 
  Electronic Publishing (SSEP), Inc.
  Email: mjensen@hbs.edu

Please contact us at the above addresses with your comments, 
questions or suggestions for ERN-Sub.


A D V I S O R Y   B O A R D

Environmental Economics

DON FULLERTON
  Professorship, Ph.D., University of Texas at Austin - 
  Department of Economics, National Bureau of Economic Research 
  (NBER)

LAWRENCE H. GOULDER
  Shuzo Nishihara Professor of Environmental and Resource 
  Economics, Stanford University - Department of Economics, 
  Research Associate, National Bureau of Economic Research (NBER)

WILLIAM D. NORDHAUS
  Yale University - Department of Economics, National Bureau of 
  Economic Research (NBER)

PAUL PORTNEY
  Resources for the Future

ROBERT N. STAVINS
  Albert Pratt Professor of Business and Government, Harvard 
  University - John F. Kennedy School of Government, Resources 
  for the Future

TOM TIETENBERG
  Mitchell Family Professor of Economics, Colby College - 
  Department of Economics

_________________________________________________________________

S U B S C R I P T I O N   M A N A G E M E N T

You can change your journal subscriptions by going to the SSRN 
User HeadQuarters: http://hq.ssrn.com. Please enter the email 
address where you received this email in the "Your Email Address" 
field and click "Submit". Click on "Email me this information" on 
the next screen, and your User ID and Password will be emailed to 
you. Once you have successfully logged in, you will be able to 
change your journal subscriptions. If you have questions or 
problems with this process, please email UserSupport@SSRN.com or 
call 877-SSRNHelp (toll free). Outside of the United States, call 
00+1+585+4428170.

SITE LICENSE MEMBERSHIP

Many university departments and other institutions have purchased 
site licenses covering all of the journals in a particular 
network. If you want to subscribe to any of the SSRN journals, 
you may be able to do so without charge by first checking to see 
if your institution currently has a site license.

To do this please click on any of the following URLs. 
Instructions for joining the site are included on these pages.

    Accounting Research Network
    http://www.ssrn.com/update/arn/arn_site-licenses.html

    Economics Research Network
    http://www.ssrn.com/update/ern/ern_site-licenses.html

    Entrepreneurship Research & Policy Network
    http://www.ssrn.com/update/erpn/erpn_site-licenses.html

    Financial Economics Network
    http://www.ssrn.com/update/fen/fen_site-licenses.html

    Information Systems & eBusiness Network
    http://www.ssrn.com/update/isn/isn_site-licenses.html

    Legal Scholarship Network
    http://www.ssrn.com/update/lsn/lsn_site-licenses.html

    Management Research Network
    http://www.ssrn.com/update/mrn/mrn_site-licenses.html

    NEW Political Science Network NEW
    http://www.ssrn.com/update/psn/psn_site-licenses.html

    Social & Environmental Impact Network
    http://www.ssrn.com/update/sein/sein_site-licenses.html

    Social Insurance Research Network
    http://www.ssrn.com/update/sirn/sirn_site-licenses.html

    HRN Classics Research Network
    http://www.ssrn.com/update/crn/crn_site-licenses.html

    HRN English & American Literature Research Network
    http://www.ssrn.com/update/lit/lit_site-licenses.html

    HRN Philosophy Research Network
    http://www.ssrn.com/update/prn-/prn_site-licenses.html

If your institution or department is not listed as a site, we 
would be happy to work with you to set one up. Please email 
Site@SSRN.com for more information.

INDIVIDUAL MEMBERSHIP (for those not covered by a site license)
    
    Join a site license, request a trial subscription, or 
    purchase a subscription within the SSRN User HeadQuarters: 
    http://www.ssrn.com/subscribe

FINANCIAL HARDSHIP

SSRN understands there is financial hardship in certain countries 
(for example the former Soviet Union and Eastern Bloc countries). 
If you are undergoing financial hardship and you cannot pay for a 
journal, please email a detailed explanation to Subscribe@SSRN.com

_________________________________________________________________

To ensure delivery of this journal, please add 
ERN@publish.ssrn.com (Economics Research Network) to your email 
contact list.

REDISTRIBUTION

Individual and professional subscriptions to the journal are for 
single users. It is a violation of copyright to redistribute this 
document electronically or otherwise without the explicit 
permission of Social Science Electronic Publishing, Inc. Site 
licenses for organizations are available by emailing Site@SSRN.com
_________________________________________________________________

                         Copyright 2007
                SSEP, Inc., all rights reserved.