Contágio ou Interdependência: teste empírico sobre a crise na bolsa de valores brasileira em 2008

Abstract

A crise financeira que assolou o Brasil no final de 2008, tendo como origem a crise das hipotecas nos Estados Unidos foi tratada por muitos economistas como sendo contágio. No entanto, nosso trabalho mostra que o que houve realmente foi interdependência entre as economias americana e brasileira, tendo em vista o alto grau de correlação existente em todos os momentos entre o retorno do Ibovespa e do Dow Jones. Utilizamos o modelo proposto por Forbes e Rigobon para descaracterizar o contágio e explicar que o que ocorreu foi simples interdependência.

Keywords: Contágio, interdependência, crise de 2008.

JEL Classification: G01