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Rentabilidad de los Fondos de Inversion 1991-2008 (Mutual Funds in Spain 1991-2008)

22 Pages Posted: 4 Feb 2009 Last revised: 13 Oct 2015

Pablo Fernandez

University of Navarra - IESE Business School

Vicente J. Bermejo

ESADE Business School

Date Written: February 4, 2009

Abstract

Spanish Abstract: La rentabilidad promedio de los fondos de inversión en los últimos 3, 5, 10 y 15 años (2,52%; 1,88%; 0,91% y 2,96%) fue inferior a la inflación y a la inversión en bonos del estado a cualquier plazo. A pesar de estos resultados, los 2.936 fondos existentes tenían un patrimonio de €168 millardos en diciembre de 2008.

Sólo 18 de los 1.025 fondos con 10 años de historia obtuvieron una rentabilidad superior al benchmark utilizado (sólo 1 de ellos obtuvo una rentabilidad superior a la del IBEX 35: 10,4%). 269 fondos proporcionaron a sus partícipes una rentabilidad ¡negative!

English Abstract: During the last 10 years (1998-2008), the average return of the mutual funds in Spain (0.91%) was smaller than the average inflation. Nevertheless, on December 31, 2008, 6.1 million investors in the 2,936 existing mutual funds had 168 billion euros. Only 18 of the 1,025 mutual funds with 10-year history outperformed the benchmark.

Notes: Downloadable document is in Spanish.

Keywords: mutual funds, Spain, benchmark, mutual fund performance

JEL Classification: G12, G31, M21

Suggested Citation

Fernandez, Pablo and Bermejo, Vicente J., Rentabilidad de los Fondos de Inversion 1991-2008 (Mutual Funds in Spain 1991-2008) (February 4, 2009). Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=1337480 or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.1337480

Pablo Fernandez (Contact Author)

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