Business Ownership and Self-Employment in Developing Economies: The Colombian Case

36 Pages Posted: 28 Sep 2009

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Camilo Mondragon-Velez

International Finance Corporation - World Bank Group

Ximena Pena

Universidad de los Andes, Colombia

Date Written: February 10, 2008

Abstract

We characterize entrepreneurship in developing economies through a case study for Colombia. We document self-employment and business ownership since the 1980s; while the relative size of these groups within the labor force is stable across time, they differ significantly in important observable dimensions such as education and business sector. We then study the motivations to become an entrepreneur. First, we analyze the transition into and out of potential forms of entrepreneurship by measuring the flows across occupations, and study the determinants of entry and exit into and out of self-employment and business ownership; there is surprisingly little transition between self-employment and business ownership. Second, we focus on the financial motivations by measuring the differences in earnings of self-employment and business ownership relative to salaried work, at the mean and along the distribution. There is a substantial earnings premium to become a business owner, but it is not financially attractive to become self-employed. The results of this paper suggest that while business ownership is what the literature associates with entrepreneurship, self-employment is basically a subsistence activity.

En este estudio caracterizamos el emprendimiento en economías en desarrollo a través del caso Colombiano. Aunque la fracción de empleadores y trabajadores por cuenta propia dentro de la fuerza laboral a partir de 1984 ha permanecido relativamente estable, los dos grupos difieren de manera significativa en términos de características observables tales como educación y sector económico. En particular, exploramos las motivaciones de los agentes para convertirse en empresarios. Primero analizamos las transiciones desde y hacia las potenciales formas de emprendimiento midiendo los flujos entre ocupaciones. Posteriormente, estudiamos los determinantes de entrada y salida de las ocupaciones de empleadores y trabajadores por cuenta propia. Los resultados muestran por una parte, que los niveles de transición entre estas dos ocupaciones son muy bajos; y adicionalmente, que quienes pasan a ser empleadores requieren por lo general de mayores niveles de capital humano, y tienden a transitar en mayores proporciones por voluntad propia que los trabajadores por cuenta propia. Adicionalmente, exploramos las motivaciones financieras de cada grupo midiendo las diferencias de ingresos entre los trabajadores por cuenta propia y los empleadores, en relación con los trabajadores asalariados a lo largo de la distribución de ingresos. Los resultados indican que mientras los empleadores tienen diferenciales positivos de ingresos en relación con los trabajadores asalariados; no es financieramente atractivo ser trabajador por cuenta propia. Los resultados de esta investigación sugieren que mientras los empleadores pertenecen al grupo que la literatura tradicional asocia con emprendimiento; la mayor parte del trabajo por cuenta propia está relacionado con una actividad de subsistencia.

Keywords: Entrepreneurship, self-employment, business ownership, transition probability, earnings premium

JEL Classification: M13, J24, J62, J82

Suggested Citation

Mondragon-Velez, Camilo and Pena, Ximena, Business Ownership and Self-Employment in Developing Economies: The Colombian Case (February 10, 2008). Documento CEDE No. 2008-03, Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=1478693 or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.1478693

Camilo Mondragon-Velez (Contact Author)

International Finance Corporation - World Bank Group ( email )

2121 Pennsylvania Avenue, NW
Washington, DC 20433
United States

Ximena Pena

Universidad de los Andes, Colombia ( email )

Carrera Primera # 18A-12
Bogota, DC D.C. 110311
Colombia

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