Fallibility of the Rough Set Method in the Formulation of a Failure Prediction Index Model of Dynamic Risk (Falibilidad del Método Rough Set en la Conformación de Modelos Indice de Riesgo Dinámico en la Predicción del Fracaso Empresarial)

24 Pages Posted: 29 May 2010 Last revised: 2 Dec 2010

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Ruben Mosqueda

Instituto Tecnologico y de Estudios Superiores de Monterrey (ITESM)

Date Written: May 27, 2010

Abstract

Bankruptcy is one of the most important entrepreneurial problems studied by financial theory. Despite this great effort, there is not a significant progress in order to predict the economic failure. In this way, the evidence suggests that this problem, related to the experimental design, is still present because of two main reasons: ignorance about bankruptcy process and the use of the accounting information as the unique input to construct the predictive models. In order to solve those problems, the RPV Model included both qualitative and accounting information with excellent results. So, the Earning Power Theory – upon which the RPV is based – could cause problems of specification and structure in the model. Empirical results not only verify those suspicions, but they made a stronger model possible by introducing to the equation ERC values adjusted to the risk.

(La quiebra empresarial es uno de los problemas que más preocupan a la teoría financiera. Son muchos los esfuerzos y escasos los avances logrados; persiste el problema de diseño experimental en los modelos que se han planteado, fundamentalmente por dos causas: desconocimiento sobre el proceso de quiebra que sigue cada empresa y por el uso exclusivo de la información contable para conformar dichos modelos. En un avance natural aparece el Modelo RPV como un intento por suplir las deficiencias hasta ese momento. El modelo logra mejorías significativas al incluir también información cualitativa; sin embargo, se advierte que la teoría Earning Power, en la que se fundamenta, podría traer problemas de especificación y de estructura cuando se aplique a otra muestra de empresas. Los resultados empíricos no sólo comprobaron estas sospechas, sino que permitió robustecer el modelo asignando los coeficientes de respuesta de las variables explicativas más ajustados al riesgo.)

Note: Downloadable document is in Spanish.

Keywords: Bankruptcy, Rough Set Theory, Predictive Models, GRACH, Earning Power Theory, Quiebra empresarial, Teoría Rough Set, modelos predictivos, GRACH, Teoría Earning Power

Suggested Citation

Mosqueda, Ruben, Fallibility of the Rough Set Method in the Formulation of a Failure Prediction Index Model of Dynamic Risk (Falibilidad del Método Rough Set en la Conformación de Modelos Indice de Riesgo Dinámico en la Predicción del Fracaso Empresarial) (May 27, 2010). Journal of Economics, Finance & Administrative Science, Vol. 15, No. 28, 2010. Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=1617384

Ruben Mosqueda (Contact Author)

Instituto Tecnologico y de Estudios Superiores de Monterrey (ITESM) ( email )

Paseo Mirador del Valle 445
Villas de Irapuato
Irapuato, Gto., Guanajuato 36615
Mexico

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