Hiring and Dismissal Costs in Theory and Practice: A Comparison of Institutional Constraints and Employment Adjustment Patterns in Six OECD Countries

28 Pages Posted: 2 Feb 2011

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Kornelius Kraft

University of Dortmund - Department of Economics; IZA Institute of Labor Economics

Date Written: December 1, 2004

Abstract

SUMMARY. This paper reports the results of a comparison of employment adjustment in Japan, the United States and four major EC countries. Output and real wages are used in explaining the optimal employment level and change in employment. Short- and long run responses to alterations of the exogenous variables are estimated and compared. Surprisingly, Germany has a quite rapid adjustment of labor while France and Italy show a much slower adjustment pattern. Even in comparison with the United States. Great Britain demonstrates the fastest adjustment to changes in the economic environment. By far the slowest adjustment pattern is realized in Japan. Overall the difference between the US and Europe seems not to be too large and European labor markets are not as sclerotic as occasionally assumed. ZUSAMMENFASUNG. Dieser Artikel gibt die Ergebnisse eines Vergleichs der Beschftigungsanpassung in Japan, den Vereinigten Staaten und den vier wichtigsten EU-Landern wieder. Das Produktionsniveau und der Reallohn sind die erklarenden Variablen fr das optimale Beschaftigungsniveau wie auch Veranderungen der Beschftigung. Es werden kurz- und langfnstige Beziehungen zwischen den exogenen und der endogenen Vanablen geschatzt und verglichen Uberraschenderweise hat Deutschland eine relativ rasche Beschaftigungsanpassung, whrend Frankreich und Italien eine viel langsamere Anpassung aufweisen. Grobntannien hat auch im Vergleich zu den USA die schnellste Reaktion auf Vernderungen der konomischen Umwelt. Das bei weitem inflexibelste Anpassungsverhalten wird fr Japan registriert. Zusammenfassend scheinen die Unterschiede zwischen den Vereinigten Staaten und Europa nicht so gro und der europaische Arbeitsmarkt nicht so sklerotisch zu sein wie erwartet. RSUM. Cet article prsente les rsultats d'une comparaison de la vitesse d'adaptation de l'emploi au Japon, aux Etats-Unis et dans les quatre pays les plus importants de l'UE. Le niveau de l'emploi optimal ***ainsi que les variations de l'emploi sont expliques par le niveau de production et les salaires rels. Les variations court et long terme des changements des variables exognes ont t estims et compars. tonnamment, l'Allemagne a une vitesse d'adaptation de l'emploi relativement rapide par rapport celles de la France et de l'Italie. L'Angleterre montre mme, en comparaison avec les Etats-Unis, une plus grande flexibilit envers les modifications de l'environnement conomique. L'adaptation la plus lente est observe au Japon. Pour conclure les diffrences concernant la vitesse d'adaptation de l'emploi entre les Etats-Unis et l'Europe ne semblent pas si grandes et les marchs de travail europens sont moins sclross que ce que l'on attendait.

Suggested Citation

Kraft, Kornelius, Hiring and Dismissal Costs in Theory and Practice: A Comparison of Institutional Constraints and Employment Adjustment Patterns in Six OECD Countries (December 1, 2004). Kyklos, Vol. 50, Issue 3, pp. 341-368, 2004, Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=1753416 or http://dx.doi.org/10.1111/1467-6435.00020

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