Optimal Rotation of a Forest When Accounting for its Capacity to Reduce Greenhouse Gases (La Gestion Optimale D’une Forêt Exploitée Pour Son Potentiel de Diminution des Gaz à Effet de Serre et Son Bois)

L'Actualité économique, Vol. 77, No. 1, pp. 27-51

Posted: 18 Jan 2012 Last revised: 12 Nov 2013

See all articles by Ruolz Ariste

Ruolz Ariste

Université Laval; Université du Quebec en Outaouais (UQO)

Pierre Lasserre

University of Quebec at Montreal (UQAM) - Department of Economics; Center for Interuniversity Research and Analysis on Organization (CIRANO); University of Angers - Research Group in Quantitative Saving (GREQAM)

Date Written: March 1, 2001

Abstract

This papers aims to determine the optimal rotation and the best alternative use of a forest stand when wood price is assumed to follow a Geometrical Brownian Motion and the externality generated by the forest capacity to reduce the level of carbon dioxide in the air is adequately taken into account. It is shown that the decision-making of cutting the trees depends heavily of the use which will be made of the harvested wood. The results of the model indicate what follows: The socially optimal rotation is higher than the optimal age of cut from the point of view of a private owner if stored carbon is released at the time of (or after) harvest; Rotation is shorter if carbon remains locked at the time of (and after) the cut than in the case of its release; The forestry becomes socially more profitable; one passes to the alternative use only for high site values associated with weak stump age prices achievements.

Cet article cherche à déterminer les âges optimaux de coupe d’un peuplement forestier lorsque le prix du bois suit, par hypothèse, un processus de mouvement brownien géométrique et l’externalité qu’engendre une forêt, par sa capacité à réduire le niveau du dioxyde de carbone de l’air et donc l’effet de serre, est adéquatement prise en compte. L’utilisation qui sera faite du bois récolté se révèle déterminante dans la prise de décision de coupe des arbres. Les résultats du modèle indiquent ce qui suit: l’âge de coupe socialement optimal est plus élevé que l’âge optimal de coupe du point de vue d’un propriétaire privé si le carbone emmagasiné est libéré au moment de la récolte; la rotation est plus courte si le carbone reste verrouillé lors de la coupe que dans le cas de sa libération; l’activité forestière devient socialement plus rentable; on ne passe à l’usage alternatif que pour des valeurs élevées du terrain (consacré à un autre usage) associées à de faibles réalisations du prix du bois.

Note: Downloadable document is in French.

Keywords: Forest, Optimal rotation, Uncertainty, Option value

JEL Classification: C61, D81, Q23

Suggested Citation

Ariste, Ruolz and Lasserre, Pierre, Optimal Rotation of a Forest When Accounting for its Capacity to Reduce Greenhouse Gases (La Gestion Optimale D’une Forêt Exploitée Pour Son Potentiel de Diminution des Gaz à Effet de Serre et Son Bois) (March 1, 2001). L'Actualité économique, Vol. 77, No. 1, pp. 27-51. Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=1987105

Ruolz Ariste (Contact Author)

Université Laval

2214 Pavillon J-A. DeSeve
Quebec, Quebec G1K 7P4
Canada

Université du Quebec en Outaouais (UQO) ( email )

Case postale 1250
succursale Hull
Gatineau, Québec J8X 3X7
Canada

Pierre Lasserre

University of Quebec at Montreal (UQAM) - Department of Economics

Center for Interuniversity Research and Analysis on Organization (CIRANO)

University of Angers - Research Group in Quantitative Saving (GREQAM)

Register to save articles to
your library

Register

Paper statistics

Abstract Views
479
PlumX Metrics