Rentabilidad De Los Fondos De Inversion En España, 2001-2011 (Mutual Funds in Spain, 2001-2011)

Abstract

English Abstract: During the last 10 years (2001-2011), the average return of the mutual funds in Spain (1.3%) was smaller than the average inflation. Nevertheless, on December 31, 2011, 4.9 million investors had 128 billion euros in the 2,471 existing mutual funds. Only 1 of the 368 mutual funds with 15-year history outperformed the Spanish Index (ITBM).

Spanish Abstract: La rentabilidad media de los fondos de inversión en España en los últimos 10 años (1,3%) fue inferior a la inversión en bonos del estado a cualquier plazo y a la inflación. Sólo 40 fondos de los 1.154 con 10 años tuvieron una rentabilidad superior a la de los bonos del estado a 10 años. Sólo 5 de de los 1.154 fondos con 10 años de historia proporcionaron a sus partícipes una rentabilidad superior al 10%. El fondo más rentable proporcionó en los últimos 10 años a sus partícipes una rentabilidad del 206% y el menos rentable del -72%. 278 fondos con 10 años de historia (18 de ellos garantizados, 7 monetarios, 9 retorno absoluto, 10 de renta fija) proporcionaron a sus partícipes una rentabilidad ¡negativa! y su patrimonio en diciembre de 2011 fue 7.081 millones de euros. El apartado 2 proporciona un ranking de las gestoras de fondos de inversión según el parámetro “porcentaje de mejora”.

Note: Downloadable document is in Spanish.

Keywords: fondos de inversion, CNMV, INVERCO, rentabilidad para los partícipes, benchmark, TER

JEL Classification: G12, G31, M21