Environmental Factors and Entrepreneurial Activity: An Institutional Approach (Factores del Entorno y Creación de Empresas: Un Análisis Institucional)

Revista Venezolana de Gerencia, 17(57), pp. 9-38, 2012

30 Pages Posted: 22 Apr 2012 Last revised: 29 Jul 2012

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Claudia Alvarez

Universidad EAFIT; Autonomous University of Barcelona

David Urbano

Autonomous University of Barcelona

Date Written: 2012

Abstract

Given the important role that entrepreneurship plays in economic and social development, further progress is needed in the analysis of its determinants. Thus the objective of this paper is to study the influence of environmental factors on entrepreneurial activity, using institutional economics as theoretical framework. Through a panel data model and using Global Entrepreneurship Monitor (GEM) database, this research statistically demonstrates that institutions such as political stability and role models are correlated to entrepreneurship. The main findings of this article indicate that in middle-and low-income countries, informal factors (political stability and role models) have a greater impact on business creation, while in the case of high-income countries are more determinants formal factors (procedures to create business and education in management). These results can be very useful for the design of government policies on the promotion of entrepreneurship.

Dado el relevante papel que juega la actividad emprendedora en el desarrollo económico y social de países y regiones, es necesario seguir avanzando en sus determinantes. Así pues el objetivo de este trabajo es analizar la influencia que tienen los factores del entorno en la creación de empresas, utilizando como marco teórico de referencia la teoría económica institucional. A partir de un modelo de datos de panel y con información del proyecto Global Entrepreneurship Monitor (GEM), se demuestra estadísticamente que instituciones como estabilidad política y modelos de referencia están relacionadas con la creación de empresas. Los resultados de este trabajo indican que en los países de mediano y bajo ingreso, los factores informales (estabilidad política y modelos de referencia) tienen mayor impacto en la creación de empresas; mientras que en el caso de los países de ingreso alto son más determinantes los factores formales (procedimientos para crear empresa y formación en gestión y administración). Dichas evidencias pueden ser muy útiles para el diseño de políticas gubernamentales relativas al fomento de la actividad emprendedora.

Note: Downloadable document is in Spanish.

Keywords: Entrepreneurship, Entrepreneurial activity, Institutions, Creación de empresas, actividad emprendedora, factores del entorno, instituciones, institutional theory, teoría económica institucional, Global Entrepreneurship Monitor

JEL Classification: L26, M13

Suggested Citation

Alvarez, Claudia and Urbano, David, Environmental Factors and Entrepreneurial Activity: An Institutional Approach (Factores del Entorno y Creación de Empresas: Un Análisis Institucional) (2012). Revista Venezolana de Gerencia, 17(57), pp. 9-38, 2012, Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=2043480

Claudia Alvarez (Contact Author)

Universidad EAFIT ( email )

Carrera 49 N° 7 sur – 50
Medellín, Antioquia 00000
Colombia

Autonomous University of Barcelona ( email )

Bellaterra, Barcelona 08193
Spain

David Urbano

Autonomous University of Barcelona ( email )

Edifici B, Campus UAB
Bellaterra, Barcelona 08193
Spain
34935811209 (Phone)

HOME PAGE: http://www.davidurbano.eu

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