Commodity Price Volatility and Tax Revenue: Evidence from Developing Countries

32 Pages Posted: 26 Feb 2013

Date Written: February 1, 2013

Abstract

Dans cet article nous analysons l’impact de la volatilité des prix des matières premières sur les recettes fiscales des pays en développement, alors que la littérature s’est principalement concentrée sur son effet sur la croissance économique. Notre analyse quantitative porte sur 80 pays en développement sur la période 1980-2008. Nous construisons des indices spécifiques à chaque pays mesurant la volatilité des prix internationaux de 41 matières premières agricoles, minérales et énergétiques. Nos résultats indiquent que la volatilité des prix des matières premières a un effet négatif sur les recettes fiscales des pays en développement. Plus spécifiquement, la volatilité des prix des matières premières importées réduit les recettes issues des taxes sur le commerce international alors que celle des matières premières exportées diminue les recettes de l’imposition directe. Cet impact négatif de la volatilité sur les recettes fiscales n’est cependant pas homogène pour tous les pays. D’une part, l’impact sur les recettes fiscales de la volatilité des prix des matières premières exportées est négatif sauf pour les pays pétroliers pour lesquels l’effet est nul. D’autre part, l’importance de l’effet dépend de la structure des tarifs douaniers de chaque pays id est est plus fort dans les pays avec une forte dispersion des tarifs.

In this paper we assess the impact of commodity price volatility on tax revenues, while existing works were concentrated on its effect on economic growth. Our empirical analysis is carried out on 80 developing countries over 1980-2008. We compute country-specific indices which measure the volatility of the international price of 41 commodities in the sectors of agriculture, minerals and energy. We find robust evidence that tax revenues in developing countries are hurt by the volatility of commodity prices. More specifically, the volatility of import prices decreases revenues from international trade tax while the volatility of export prices reduces revenues from income tax. We also show that this negative effect on tax revenues is not homogenous between countries. First, the export price volatility impact is negative except for oil exporters for whom it is null. Second, the magnitude of the negative impact of import price volatility on tax revenues depends on the tariff structure, i.e. is greater in countries where tariff dispersion is high.

Keywords: Price Volatility, Tax revenues, Commodities, Developing economies, Volatilité des prix, Recettes fiscales, Matières premières, Pays en développement

JEL Classification: E62, O13, F10

Suggested Citation

Ehrhart, Helene and Guerineau, Samuel, Commodity Price Volatility and Tax Revenue: Evidence from Developing Countries (February 1, 2013). Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=2225300 or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.2225300

Helene Ehrhart (Contact Author)

Banque de France ( email )

Paris
France

Samuel Guerineau

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