Solving the Global Warming Problem: Beyond Markets, Simple Mechanisms May Help!

18 Pages Posted: 18 May 2013

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David Martimort

University of Toulouse 1 - Industrial Economic Institute (IDEI); CESifo (Center for Economic Studies and Ifo Institute)

Wilfried Sand‐Zantman

University of Toulouse 1 - Toulouse School of Economics (TSE)

Date Written: May 2013

Abstract

This paper discusses the feasibility and performances of simple mechanisms to implement international environmental agreements in the multilateral externalities context of global warming. Asymmetric information and voluntary participation by sovereign and heterogeneous countries are key constraints on the design of those agreements. Mechanisms must prevent two sorts of free‐riding problems – free riding in effort provision and free riding in participation. As markets might fail to solve simultaneously those two problems, we construct instead a simple menu of options that trades off the provision of incentives for participating countries and the provision of incentives to participate. With such a mechanism, all countries voluntarily contribute to a fund, although at different intensities, but only the most efficient ones effectively reduce their pollution below its ‘business as usual’ level.

Résoudre le problème du réchauffement climatique global : au‐delà des marchés, des mécanismes simples peuvent aider. Ce texte examine l'utilité et la performance de mécanismes simples pour mettre en place des accords environnementaux internationaux dans le contexte des externalités multilatérales du réchauffement global. L'information asymétrique et la nécessité d'obtenir la participation volontaire de pays hétérogènes et indépendants constituent des contraintes importantes dans le dessein de ces accords. L'utilisation de mécanismes peut prévenir deux sortes de comportement de passager clandestin ‐ dans l'effort à fournir et dans la participation. Comme les marchés peuvent faillir dans la résolution de ces deux problèmes, on construit un simple menu d'options qui négocient des relations d’équivalence entre les incitations pour les pays participants à s'impliquer, et les incitations pour les pays à participer. Avec un tel mécanisme, tous les pays contribuent volontairement à un fond , même si c'est avec des intensités diverses, mais seulement les plus efficaces réduisent effectivement leurs émissions polluantes en dessous du niveau de la routine habituelle.

Suggested Citation

Martimort, David and Sand‐Zantman, Wilfried, Solving the Global Warming Problem: Beyond Markets, Simple Mechanisms May Help! (May 2013). Canadian Journal of Economics/Revue canadienne d'économique, Vol. 46, Issue 2, pp. 361-378, 2013. Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=2266760 or http://dx.doi.org/10.1111/caje.12016

David Martimort (Contact Author)

University of Toulouse 1 - Industrial Economic Institute (IDEI) ( email )

Manufacture des Tabacs
21 Allee de Brienne bat. F
Toulouse Cedex, F-31000
France
+33 5 6112 8614 (Phone)
+33 5 6112 8637 (Fax)

CESifo (Center for Economic Studies and Ifo Institute)

Poschinger Str. 5
Munich, DE-81679
Germany

Wilfried Sand‐Zantman

University of Toulouse 1 - Toulouse School of Economics (TSE)

Place Anatole-France
Toulouse Cedex, F-31042
France

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