Mercado de Derivados Financieros: Futuros y Opciones (Market of Financial Derivatives: Futures and Options)

Abstract

Spanish Abstract: En esta monografía se describen dos tipos de productos financieros derivados y sus mercados: futuros y opciones. En concreto: la cámara de compensación, las características de ambos activos, la paridad entre el precio del futuro y el de contado, los factores que determinan el valor de una opción, el método binomial de valoración de opciones, el modelo de Black & Scholes, una introducción a la cobertura de riesgo con opciones, otros tipos de opciones (divisas, índices y futuros) así como las opciones exóticas.

English Abstract: In this monograph two kind of financial derivative assets are analyzed: Futures and options. We study: their main characteristics, the clearing house, the parity between future and spot prices, what factors determine the option value, the binomial method, the Black & Scholes model, an introduction to the risk hedging with options, other kind of options (currency, index and futures), and exotic options.

Note: Downloadable document is in Spanish.

Keywords: futures, options, binomial, Black & Scholes, exotic options

JEL Classification: G13