La Valoración de los Activos de Renta Fija (The Valuation of Fixed Income Securities)

Abstract

Spanish Abstract: En esta monografía se introduce en la valoración de los activos financieros de renta fija: la utilización de los tipos cupón-cero y los tipos a plazo implícitos, la estimación del rendimiento esperado, la valoración de los bonos amortizables anticipadamente (con una referencia a la valoración con modelo binomial con tipos de interés negativos y positivos), la valoración de las obligaciones convertibles (normales, cupón-cero y CoCos), la valoración de la obligación convertible y rescatable anticipadamente, la valoración de los bonos con warrants y la valoración de los CDS mediante la teoría de opciones.

English Abstract: This monograph shows an introduction to the valuation of fixed income securities: valuation through coupon-zero rates and implied forward rates, estimation of the yearly return, valuation of bonds with embedded options (call, put, convertibles and mix of them; with a reference to binomial lattice with positive and negative interest rates). Also the CDS valuation is analyzed using the options theory.

Note: Downloadable document is in Spanish.

Keywords: Bond valuation, embedded options, convertible option

JEL Classification: G12