La Medida del Riesgo de Interés de los Bonos (The Measure of Bond Interest Risk)

50 Pages Posted: 23 Aug 2013 Last revised: 3 Mar 2020

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Juan Mascareñas

Universidad Complutense de Madrid

Date Written: November 1, 2013

Abstract

Spanish Abstract: En esta monografía se describe cómo se mide el riesgo de interés en los bonos: teoremas de la valoración de los bonos, el concepto de “duración”, la duración modificada como una medida de la volatilidad de los bonos, las variables determinantes de la duración, limitaciones del concepto de duración, la duración de una cartera de renta fija, el concepto de convexidad, la duración efectiva. Además, se estudia el VaR aplicado los bonos y el método del punto de riesgo para lidiar con el problema de los cambios no paralelos de la curva de rendimientos.

English Abstract: This monograph describes how to measure the bond interest risk: bond valuation theorems, the duration concept, the modified duration as a measure of the bond volatility, variables that determine the duration, limitations of the duration, the duration of a fixed income portfolio, the convexity concept, the effective duration. Moreover, the VaR on bonds is studied and the risk point method to manage the problem the non-parallels shifts in the yield curve.

Note: Downloadable document is in Spanish.

Keywords: Duration, convexity, effective duration

JEL Classification: G12

Suggested Citation

Mascareñas, Juan, La Medida del Riesgo de Interés de los Bonos (The Measure of Bond Interest Risk) (November 1, 2013). Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=2314097 or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.2314097

Juan Mascareñas (Contact Author)

Universidad Complutense de Madrid ( email )

Avda. de Séneca 2
Madrid, 28040
Spain

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