Rentabilidad de los Fondos de Pensiones en España. 1998-2013 (Pension Funds in Spain. 1998-2013)

Abstract

Spanish Abstract: En el periodo diciembre 1998 - diciembre 2013, la rentabilidad anual media del IBEX 35 fue 4%, la de los bonos del Estado a 15 años 4,4% la rentabilidad media de los fondos de pensiones 1,53%.

Entre los 257 fondos de pensiones con 15 años de historia, sólo 4 superaron la rentabilidad del IBEX 35, y sólo 3 superaron la rentabilidad de los bonos del Estado a 10 años. 25 fondos tuvieron rentabilidad promedio ¡negativa!

Los fondos de pensiones tenían (diciembre 2013) 7,5 millones de partícipes y un patrimonio de €56.068 millones.

También se muestran los resultados de un experimento con 248 escolares que consiguieron mayor rentabilidad promedio que los fondos de pensiones en renta variable: la rentabilidad media de los escolares fue 105%, la de los fondos de pensiones 34% y la de los fondos de inversión 71%.

English Abstract: During the last 15 years, the average return of the pension funds in Spain (1.53%) was lower than the return of Government Bonds (4.4%). Only 4 funds (out of 257) had a return higher than the return of the IBEX35 (4.0%), and only 3 higher than the return of the Government Bonds. Nevertheless, on December 31, 2013, 7.5 million investors had 56 billion euros invested in pension funds.

Note: Downloadable document is in Spanish.

Keywords: pension funds, mutual funds, INVERCO, Spain, fondos pensiones

JEL Classification: G12, G31, M21