Развитие Коллективных Инвестиций в России (The Development of Collective Investments in Russia)

92 Pages Posted: 25 Sep 2015

See all articles by Alexander E. Abramov

Alexander E. Abramov

Gaidar Institute for Economic Policy

Kseniia Akshentceva

Russian Presidential Academy of National Economy and Public Administration (RANEPA) - Institute of Applied Economic Research

Date Written: June 18, 2014

Abstract

Russian Abstract: Цель настоящей работы – выявление основных факторов, влияющих на экономику открытых и интервальных паевых инвестиционных фондов, для управления процессом повышения эффективности деятельности и конкурентоспособности коллективных инвестиций в России.

Исследование проведено на основе данных финансовой отчетности управляющих компаний паевых инвестиционных фондов и информационного ресурса Национальной лиги управляющих (НЛУ) по 709 открытым и интервальным ПИФам за период 2000-2012 гг., в том числе 535 фондам, которые продолжали работать в 2012 г.

Анализ факторов, влияющих на избыточную доходность открытых и интервальных паевых инвестиционных фондов, баланс продаж паев, размеры вознаграждений управляющих компаний паевыми инвестиционными фондами показал, что, несмотря на малые масштабы отрасли коллективных инвестиций, российские взаимные фонды следуют многим закономерностям, характерным для аналогичных фондов в других странах мира. Повышение масштаба деятельности и сокращение издержек по управлению ОиИПИФ являются наиболее значимыми резервами повышения доходности их портфелей. Низкая конкурентоспособность и недостаточные размеры ОиИПИФ во многом обусловлены недостатками в сфере регулирования.

English Abstract: The aim of the present work is identifying the main factors affecting the economics of open and interval mutual funds to manage the process of increasing the efficiency and competitiveness of collective investments in Russia.

The study was conducted on the basis of the financial statements of management companies of mutual funds and information resource of the National League of Governors (NLU) in 709 open and interval mutual funds over the period of 2000-2012, Including 535 funds, which continued to operate in 2012.

Analysis of factors affecting the excess return of open and interval mutual funds, the balance of the sales of shares, the amount of compensation management companies mutual funds showed that, despite the small size of the collective investment industry, Russian mutual funds follow many patterns that are typical for similar funds in other countries. Increasing the scale of operations and reducing costs for managing OIF are the most significant reserves for increasing the profitability of their portfolios. Low competitiveness and insufficient size OIF are largely influenced by shortcomings in the regulation.

Note: Downloadable document is in Russian.

Keywords: collective investments, investment funds, коллективные инвестиции, инвестиционные фонды

Suggested Citation

Abramov, Alexander E. and Akshentceva, Kseniia, Развитие Коллективных Инвестиций в России (The Development of Collective Investments in Russia) (June 18, 2014). Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=2528989

Alexander E. Abramov (Contact Author)

Gaidar Institute for Economic Policy ( email )

3-5 Gazetny Lane
Moscow, 125009
Russia

Kseniia Akshentceva

Russian Presidential Academy of National Economy and Public Administration (RANEPA) - Institute of Applied Economic Research ( email )

Russia

Register to save articles to
your library

Register

Paper statistics

Downloads
35
Abstract Views
678
PlumX Metrics