Dynamic Sorting in Durable Goods Markets with Buyer Heterogeneity

22 Pages Posted: 9 Dec 2014

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Santanu Roy

Southern Methodist University (SMU) - Department of Economics

Date Written: August/Août 2014

Abstract

English Abstract: In a competitive dynamic durable good market where sellers have private information about quality, I identify certain inefficiencies that arise due to heterogeneity in buyers' valuations. Even if the market induces dynamic sorting among sellers and all goods are eventually traded, inefficiency can arise because high valuation buyers buy early when low‐quality goods are sold, while high‐quality goods are allocated to low valuation buyers that buy later. This misallocation adds to the inefficiency caused by delay in trading. Under certain circumstances, high‐quality goods may never be traded as in a static market.

French Abstract: Triage dynamique dans les marchés de biens durables quand il y a hétérogénéité des acheteurs. Dans un marché concurrentiel et dynamique de biens durables où les vendeurs ont de l'information privée sur la qualité, l'auteur identifie certaines inefficacités attribuables à l'hétérogénéité dans les évaluations des acheteurs. Même si le marché déclenche un tri dynamique entre les vendeurs et que tous les biens sont vendus, l'inefficacité peut émerger parce que les acheteurs qui valorisent le plus le bien achètent tôt, quand les biens de basse qualité sont vendus, alors que les biens de haute qualité sont écoulés plus tard à des acheteurs qui valorisent moins le bien. Cette mauvaise affectation ajoute à l'inefficacité causée par le retard à transiger. Dans certaines circonstances, les biens de haute qualité peuvent ne jamais être transigés comme dans un marché statique.

JEL Classification: D82, L15

Suggested Citation

Roy, Santanu, Dynamic Sorting in Durable Goods Markets with Buyer Heterogeneity (August/Août 2014). Canadian Journal of Economics/Revue canadienne d'économique, Vol. 47, Issue 3, pp. 1010-1031, 2014, Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=2535610 or http://dx.doi.org/10.1111/caje.12099

Santanu Roy (Contact Author)

Southern Methodist University (SMU) - Department of Economics ( email )

Dallas, TX 75275
United States

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