Metodología Contable De Registro Inicial Y Valoración Posterior De Instrumentos Financieros De Renta Fija Y Renta Variable Para Empresas De Seguros Y Reaseguros En Ecuador En Base a Normas Internacionales De Información Financiera NIIF (Accountant Methodology for Initial Recognition and Posterior Valuation of Financial Instruments of Fixed Income and Equity for Insurance and Reinsurance Companies from Ecuador under International Financial Reporting Standards IFRS)

131 Pages Posted: 16 Feb 2015 Last revised: 25 Mar 2015

Date Written: March 24, 2015

Abstract

Spanish Abstract: El 26 de abril de 2012 la Junta Bancaria de Ecuador aprobó la Resolución JB-2012-2149 la cual regulaba sobre los procedimientos de registro contable inicial y valoración posterior de los instrumentos financieros de renta fija y renta variable, que debían seguir las empresas de seguros y reaseguros para contabilizar las inversiones sobre las cuales se respaldan sus reservas técnicas.

Esta resolución se basaba principalmente en la Norma Internacional de Contabilidad (NIC) 39, la cual trata sobre el registro contable de instrumentos financieros. En la actualidad, esta NIC ha sido derogada y reemplazada por la Norma Internacional de Información Financiera (NIIF) 9, denominada "Instrumentos Financieros". Adicionalmente, al momento de aprobarse la resolución 2149, no se realizó una modificación al Catálogo Único de Cuentas (CUC) emitido por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador y utilizado por el sector de seguros privados, razón por la cual no existían las cuentas contables apropiadas para la correcta aplicación de la resolución 2149.

El 18 de julio de 2014, la Junta Bancaria de Ecuador aprobó la Resolución JB-2014-3001 la cual deroga la resolución 2149 y otorga un nuevo marco legal para el registro contable inicial y valoración posterior de los instrumentos financieros de renta fija y renta variable adquiridos por las empresas de seguros y reaseguros. Esta nueva resolución está basada en las NIIF más recientes, en particular la NIIF 9. Adicionalmente, el 9 de septiembre de 2014 la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador mediante Resolución SBS-2014-0783 aprueba la modificación del CUC utilizado por el sector de seguros privados, con lo cual se crean las cuentas contables necesarias para la apropiada contabilización de los instrumentos financieros.

En el presente documento se analiza en detalle los procedimientos contables descritos en la resolución 3001 y su aplicación mediante el uso del nuevo CUC disponible.

English Abstract: On April 26, 2012 the Banking Board of Ecuador approved Resolution JB-2012-2149 which regulated the procedures of initial accounting recognition and subsequent measurement of financial instruments of fixed income and equities, which should follow the insurance and reinsurance companies to account for investments on which its technical reserves are supported.

This resolution was mainly based on the International Accounting Standard (IAS) 39 which addresses the accounting register of financial instruments. Currently, this IAS has been repealed and replaced by the International Financial Reporting Standard (IFRS) 9, called "Financial Instruments". In addition, at the time the resolution 2149 was approved, a modification was not realized to the Catalog of Accounts (CUC) issued by the Superintendency of Banks and Insurance of Ecuador and used by the private insurance sector, reason by which there were not appropriate countable accounts for the correct application of the resolution 2149.

On July 18, 2014, the Banking Board of Ecuador approved Resolution JB-2014-3001 which repeals resolution 2149 and provides a new legal framework for the initial accounting recognition and subsequent measurement of financial instruments of fixed income and equities purchased by insurance and reinsurance companies. This new resolution is based on the most recent IFRS, in particular IFRS 9. Additionally, on September 9, 2014 the Superintendency of Banks and Insurance of Ecuador through Resolution SBS-2014-0783 approves the modification of the CUC used by the private insurance sector, which creates the necessary accounts for the proper accounting for financial instruments.

The present paper discusses in detail the accounting procedures described in resolution 3001 and its application using the new CUC available.

Note: Downloadable document is in Spanish.

Keywords: Financial Asset, Financial Instruments, Fixed Income, Equity, Fair Value, Present Value, Risk-Free Rate, Cost of Capital, Discounted Cash Flows, Unlevered Beta, Amortized Cost, Transaction Costs, Participation Method, International Financial Reporting Standards, IFRS

JEL Classification: G11, G12, G22, K22, K23, M21, M40, M41

Suggested Citation

Romero, Fernando, Metodología Contable De Registro Inicial Y Valoración Posterior De Instrumentos Financieros De Renta Fija Y Renta Variable Para Empresas De Seguros Y Reaseguros En Ecuador En Base a Normas Internacionales De Información Financiera NIIF (Accountant Methodology for Initial Recognition and Posterior Valuation of Financial Instruments of Fixed Income and Equity for Insurance and Reinsurance Companies from Ecuador under International Financial Reporting Standards IFRS) (March 24, 2015). Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=2565102 or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.2565102

Fernando Romero (Contact Author)

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