Fondos De Inversión En España: Poca Sensatez De La Mayoría De Los Inversores (Investment Funds in Spain: Little Sense of the Majority of the Investors)

26 Pages Posted: 5 Mar 2015

Date Written: March 3, 2015

Abstract

Spanish Abstract: Este trabajo de investigación trata sobre la rentabilidad de los fondos de inversión comercializados en España. He comparado la rentabilidad que hubiesen obtenido algunos alumnos de mi colegio (248 en total) invirtiendo aleatoriamente en las 70 mayores empresas españolas durante el plazo 2002-2012, con la rentabilidad de los fondos de inversión de renta variable española durante el mismo periodo. El resultado de esta comparación es el siguiente: los alumnos obtuvieron mayor rentabilidad media que los fondos de inversión: la rentabilidad media conseguida por los 248 alumnos fue del 105% mientras que la conseguida por los expertos fue del 71%, bastante inferior.

El resultado del experimento demuestra que muchos inversores individuales pueden tener acceso a mejores rentabilidades que invirtiendo a través de un fondo de inversión; tan solo tienen que invertir la misma cantidad y aleatoriamente en varias empresas. Si un experto inversor fuese realmente un “experto” invertiría su propio dinero y se convertiría en millonario en vez de tener que soportar sus duras condiciones de trabajo.

Actualmente hay muchos inversores que siguen dando su dinero a los fondos de inversión. Esto se debe principalmente a que estas bajas rentabilidades obtenidas por los expertos no son conocidas por la mayoría de los inversores en comparación con la inversión directa en bolsa. También se debe a la discriminación fiscal a favor de los fondos de inversión.

English Abstract: This investigation paper is about the profitability of the investment funds in Spain. I have compare the profitability obtained by some students of my school (a total of 248), investing randomly in the 70 mayor Spanish companies in the period 2002-2012, with the profitability of equity investment funds in the same period. The result of this comparison was the following: the average profitability obtained by the 248 students was 105%, meanwhile the one obtained by the experts (investment funds) was 71%, much lower.

The outcome of this experiment demonstrates that many personal investors can have access to a better profitability instead of investing through an investment fund; they just have to invest the same amount and randomly in some companies. If an expert was really an “expert” he would invest his own money becoming a millionaire rather than supporting his hard working conditions.

Nowadays, there are many investors that give their money to the investment funds. This happens basically because the low profitability obtained by the experts is not known by the majority of the investors in comparison with the direct investment in the stock market. Another reason is fiscal discrimination in favour of the investment funds.

Note: Downloadable document is in Spanish.

Keywords: Rentabilidad, fondos de inversión, España, INVERCO

JEL Classification: G12, G31, M21

Suggested Citation

Fernandez Acin, Pablo, Fondos De Inversión En España: Poca Sensatez De La Mayoría De Los Inversores (Investment Funds in Spain: Little Sense of the Majority of the Investors) (March 3, 2015). Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=2573195 or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.2573195

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