Taxation and Top Incomes in Canada

27 Pages Posted: 18 Jan 2016

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Kevin S. Milligan

University of British Columbia (UBC) - Department of Economics; National Bureau of Economic Research (NBER)

Michael Smart

University of Toronto - Department of Economics; CESifo (Center for Economic Studies and Ifo Institute)

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Date Written: May/Mai 2015

Abstract

English Abstract: We estimate the elasticity of reported income with respect to tax rates for high earners using sub‐national variation across Canadian provinces. We argue this allows for better identification of tax elasticities than the existing literature. We find that elasticities of reported income at the provincial level are large for incomes in the top 1%, but small for lower earners. There are strong indications that the response happens both through earned and capital income. While our estimated elasticities are large, changes in tax rates cannot explain much of the overall long‐run trend of higher income concentration in Canada.

French Abstract: Fiscalité et revenus les plus élevés au Canada. Les auteurs évaluent l'élasticité du revenu déclaré par rapport aux taux d'imposition pour les revenus les plus élevés en utilisant les variations intra‐nationales à travers les provinces du Canada. Ils suggèrent que cela produit une meilleure identification des élasticités que ce que contient la littérature pour le moment. On découvre que les élasticités du revenu déclaré sont élevées pour les 1 % au sommet, mais faibles pour les revenus plus bas. Il appert fortement que la réponse se produit tant pour les revenus gagnés que pour les revenus d'investissement. Même si les élasticités mesurées sont élevées, les changements dans les taux d'imposition ne peuvent pas expliquer beaucoup de la tendance à long terme vers une plus forte concentration des hauts revenus au Canada.

Suggested Citation

Milligan, Kevin S. and Smart, Michael, Taxation and Top Incomes in Canada (May/Mai 2015). Canadian Journal of Economics/Revue canadienne d'économique, Vol. 48, Issue 2, pp. 655-681, 2015, Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=2716462 or http://dx.doi.org/10.1111/caje.12139

Kevin S. Milligan (Contact Author)

University of British Columbia (UBC) - Department of Economics ( email )

997-1873 East Mall
Vancouver, BC V6T 1Z1
Canada

National Bureau of Economic Research (NBER)

1050 Massachusetts Avenue
Cambridge, MA 02138
United States

Michael Smart

University of Toronto - Department of Economics ( email )

150 St. George Street
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Toronto, Ontario M5S 3G7
Canada
416-978-5119 (Phone)
416-978-6713 (Fax)

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Munich, DE-81679
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