Has Schumpeterian Creative Destruction Become More Destructive? (¿La Destrucción Creativa Shumpeteriana Se Ha Vuelto Más Destructiva?)

tiempo&economía, 3(1), 9-18, 2016

10 Pages Posted: 23 Apr 2016

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John Komlos

Ludwig Maximilian University of Munich (LMU) - Faculty of Economics; CESifo (Center for Economic Studies and Ifo Institute)

Date Written: April 18, 2016

Abstract

English Abstract: Schumpeter’s concept of creative destruction as the engine of capitalist development is well-known. However, that the destructive part of creative destruction is a social and economic cost and therefore biases our estimate of the impact of the innovation on GDP is hardly acknowledged, with the notable exception of Witt (1996). Admittedly, during the First and Second Industrial Revolutions the magnitude of the destructive component of innovation was no doubt small compared to the net value added to employment or GDP.

However, we conjecture that recently the new technologies are often creating products which are close substitutes for the ones they replace whose valu e depreciates substantially in the process of destruction. Consequently, the contribution of recent innovations to GDP is likely upwardly biased. This note calls for further research in innovation economics in order to measure and decompose the effects of innovations into their creative and destructive portions in order to provide improved estimates of their contribution to GDP or to employment.

Spanish Abstract: El concepto de destrucción creativa, propuesto por Joseph Schumpeter como el motor del desarrollo capitalista, es bien conocido. Sin embargo, escasamente se reconoce que su parte destructiva constituye un costo social y económico y que sesga, por lo tanto, nuestro cálculo del impacto de la innovación sobre el Producto Interno Bruto, con la notable excepción de Witt (1996).

Se debe reconocer que durante la primera y segunda revoluciones industriales la magnitud del componente destructivo de la innovación fue sin duda pequeño, comparado con el valor agregado neto al empleo y al PIB que surgió del cambio técnico. No obstante, nuestra conjetura es que actualmente las nuevas tecnologías están creando frecuentemente productos que son sustitutos cercanos a los que remplazan, los que son devaluados considerablemente en el proceso destructivo. En consecuencia, la contribución de las recientes innovaciones tecnológicas al PIB está probablemente sesgada hacia arriba. Esta nota es un llamado a hacer más investigaciones en la economía de la innovación para descomponer los efectos de esta en sus partes creativas y destructivas, para así poder contar con mejores cálculos de su contribución al PIB o al empleo.

Keywords: Joseph Schumpeter, GDP, Capitalism, Employ

JEL Classification: E23, E24, L26, P1

Suggested Citation

Komlos, John, Has Schumpeterian Creative Destruction Become More Destructive? (¿La Destrucción Creativa Shumpeteriana Se Ha Vuelto Más Destructiva?) (April 18, 2016). tiempo&economía, 3(1), 9-18, 2016. Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=2768397

John Komlos (Contact Author)

Ludwig Maximilian University of Munich (LMU) - Faculty of Economics ( email )

Ludwigstrasse 28
Munich, D-80539
Germany

CESifo (Center for Economic Studies and Ifo Institute)

Poschinger Str. 5
Munich, DE-81679
Germany

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