Combate Contra la Corrupción Internacional y Enfoque en América Latina: Ley FCPA y Nuevo Programa del Departamento de Justicia de los Estados Unidos (International Anti-Corruption Efforts and Focus on Latin America: FCPA and the New DOJ Voluntary Disclosure Pilot Program)

20 Pages Posted: 5 May 2016 Last revised: 8 May 2016

Date Written: May 1, 2016

Abstract

Spanish Abstract: Este artículo analiza la ley de prácticas corruptas en el extranjero de los Estados Unidos (“FCPA”), su aplicación en América Latina, y el nuevo programa piloto del Departamento de Justicia de los Estados Unidos (“DOJ”), anunciado el 5 de abril de 2016, que busca incentivar a que las empresas informen voluntariamente y auto-denuncien sus infracciones de FCPA, cooperen con el DOJ y remedien cualquier falta o defecto en sus controles y sistemas de cumplimiento. El artículo recopila datos desde una nueva base de datos de la Universidad de Stanford llamada “Foreign Corrupt Practices Act Clearinghouse”. Entre 2006 y 2016, se cuentan 54 casos donde el DOJ y la Comisión de Valores de los Estados Unidos (“SEC”) han interpuesto acciones legales en contra de empresas o individuos por infracciones de FCPA en la región. La mayor cantidad de infracciones se han dado en México (12), Argentina (10), Brasil (8) y Venezuela (8). En total, los casos se reparten en 12 países. El artículo también discute los efectos de gobierno corporativo en cuanto a que las autoridades norteamericanas, lideradas por el DOJ y la SEC, han tomado un rol mucho más activo en fiscalizar infracciones de FCPA no sólo a personas y entidades norteamericanas, sino que a un grupo cada vez mayor de personas y entidades extranjeras (no norteamericanas).

English Abstract: This article focuses on the Foreign Corrupt Practices Act ("FCPA"), its application in Latin America, and the Department of Justice’s (“DOJ”) new one-year pilot program, announced on April 5, 2016, to encourage companies to self-report violations of FCPA and to cooperate with the DOJ’s Fraud Section. Using data from the newly launched "Foreign Corrupt Practices Act Clearinghouse" at Stanford Law School, we take a look at enforcement actions from the DOJ and the SEC involving Latin America for the period 2006-2016, showing that there are 54 cases involving FCPA violations in the region, mostly originating from Mexico (12), Argentina (10), Brazil (8) and Venezuela (8). The cases are distributed in 12 different countries in the region.

The article also discusses some corporate governance implications of how US enforcement agencies, led by the DOJ and the SEC, are stretching their enforcement powers to reach not only US individuals and companies, but also an increasingly wide set of foreign individuals and entities for improper payments of foreign officials.

Note: Downloadable document is in Spanish.

Keywords: FCPA, Foreign Corrupt Practices Act, Latin America

JEL Classification: G30, G34, G38

Suggested Citation

Epstein, Evan, Combate Contra la Corrupción Internacional y Enfoque en América Latina: Ley FCPA y Nuevo Programa del Departamento de Justicia de los Estados Unidos (International Anti-Corruption Efforts and Focus on Latin America: FCPA and the New DOJ Voluntary Disclosure Pilot Program) (May 1, 2016). Rock Center for Corporate Governance at Stanford University Working Paper No. 218, Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=2774491

Evan Epstein (Contact Author)

Stanford Law School ( email )

559 Nathan Abbott Way
Stanford, CA 94305-8610
United States

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