Bail-in und internationales Vertragsrecht – Kollisionsrechtliche Notizen zur Europäischen Bankenunion (Bail-in and International Contract Law: Conflict-of-law Reflections on the European Banking Union)

Αναμνηστικός Τόμος για τον Λεωνίδα Γεωργακόπουλο [Gedächtnisschrift für Leonidas Georgakopoulos/Commemorative Volume for Leonidas Georgakopoulos], Vol. 1, pp. 21-35, Bank of Greece, 2016

Max Planck Private Law Research Paper No. 16/22

17 Pages Posted: 8 Oct 2016 Last revised: 26 Oct 2017

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Jürgen Basedow

Max Planck Institute for Comparative and International Private Law

Abstract

Deutsche Zusammenfassung: Leonidas Georgakopoulos war ein überzeugter und engagierter Europäer ausgestattet mit einem starken Interesse fürs Bankrecht. Bei der Themenfindung für einen Beitrag in der ihm gewidmeten Gedächtnisschrift legt seine langjährige Tätigkeit als Vorsitzender des Juristischen Beirates der Bank von Griechenland nahe, den Blick auf das europäische Bankrecht zu richten. Damit ist zugleich die Materie angesprochen, die seit Beginn der Finanzkrise im Jahre 2008 im Mittelpunkt der europäischen Politik steht. Der weitere Fortgang der europäischen Integration ist seither aufs Engste mit dem Erfolg der Bemühungen um die Europäische Bankenunion verbunden.

Die Bankenunion auch nur in ihren rechtlichen Aspekten näher zu analysieren, ginge über die Möglichkeiten dieses Beitrags hinaus. Der Aufsatz soll deshalb nur ein Teilproblem beleuchten, das bei den Beratungen über die Bankenunion – wenn überhaupt – nur eine Nebenrolle gespielt hat. Es geht um das bail-in, d.h. die Herabsetzung oder Umwandlung von Forderungen in eine Beteiligung am Eigenkapital der Bank und ihre Durchsetzung, dies auch nur in Verfahren mit einer grenzüberschreitenden Dimension, sowohl für EU-interne Fälle und für Drittstaatenfälle. Während die Diskussionen über die Bankenaufsicht und -abwicklung im Allgemeinen aus der Innensicht einer notleidenden Bank und der sie stützenden staatlichen Stellen geführt werden, wird hier der Blick auf private Rechtsbeziehungen und damit auf Gläubiger gerichtet, die ihre Forderungen auch in einer solchen Situation durchsetzen möchten. Sie werden sich dazu der Möglichkeiten des Internationalen Zivilprozessrechts und des Internationalen Privatrechts bedienen.

English Abstract: Leonidas Georgakopoulos was a staunch and dedicated European with a stark interest in banking law. When chosing a subject for a contribution to the commemorative volume his many years as Chairman of the Legal Advisory Board of the Bank of Greece made a focus on European banking law an obvious choice, an area that has also been at the centre of the European political debate since the onset of the financial crisis in 2008. Further progress in European integration has since that time been closely tied to the success of efforts to further the European banking union.

To analyze the legal aspects of the banking union in detail would go beyond the scope of this contribution. The paper therefore focuses on a partial problem that has played only a minor role – if at all – in the discussions on the banking union. It concerns the bail-in, that is, the reduction or conversion of claims into a stake in the equity of the bank and the enforcement of those claims, and then only in cases having a cross-border dimension both for internal EU cases, and for non-EU cases. Given that the discussion of banking supervision and settlement generally adopts the perspective of a failing bank and its supporting state agencies, the views of private legal actors and creditors who must enforce their demands in such a situation are considered and evaluated here. These actors will make use of possibilities offered by international civil procedure and private international law.

Note: This contribution, appearing in the Commemorative Volume released in honour of Leonidas Georgakopoulos, is published in the Max Planck Private Law Research Paper Series with the permission of the rights owner, Bank of Greece. Downloadable document is in German.

Keywords: Leonidas Georgakopoulos, Bankrecht, europäisches Bankrecht, Bankenunion, bail-in, Internationales Zivilprozessrecht, Internationales Privatrecht

Suggested Citation

Basedow, Jürgen, Bail-in und internationales Vertragsrecht – Kollisionsrechtliche Notizen zur Europäischen Bankenunion (Bail-in and International Contract Law: Conflict-of-law Reflections on the European Banking Union). Αναμνηστικός Τόμος για τον Λεωνίδα Γεωργακόπουλο [Gedächtnisschrift für Leonidas Georgakopoulos/Commemorative Volume for Leonidas Georgakopoulos], Vol. 1, pp. 21-35, Bank of Greece, 2016, Max Planck Private Law Research Paper No. 16/22, Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=2845292

Jürgen Basedow (Contact Author)

Max Planck Institute for Comparative and International Private Law ( email )

Mittelweg 187
Hamburg, 20148
Germany

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