Who Invests More in Advanced Abatement Technology? Theory and Evidence

26 Pages Posted: 25 Oct 2016

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Jing Cao

Tsinghua University

Larry D. Qiu

The University of Hong Kong - Faculty of Business and Economics; Hong Kong University of Science & Technology (HKUST) - Department of Economics

Mohan Zhou

Central University of Finance and Economics (CUFE)

Date Written: May / Mai 2016

Abstract

English Abstract: We study firm investment in abatement technology under a heterogeneous‐firm framework. We find that more‐productive firms make more (less) investment in abatement technology if investment and productivity are complements (substitutes). Under linear demand, firms’ abatement investments exhibit an inverted U‐shape with respect to productivity level. This finding is in contrast to results in existing studies. We also find that in response to tightened environmental regulations, more‐productive firms raise their respective investments in abatement technology, whereas less‐productive firms do the opposite. More‐productive firms have lower pollution emission intensity. The key theoretical predictions are confirmed by empirical tests using Chinese data.

French Abstract: Qui investit le plus dans la technologie avancée de réduction des effets nocifs sur l’environnement? Théorie et résultats. On étudie l’investissement de firmes hétérogènes dans des technologies de réduction de réduction des effets nocifs sur l’environnement. On découvre que les firmes les plus productives font plus (moins) d’investissement dans de telles technologies si l’investissement et la productivité sont des compléments (substituts). Quand la demande est linéaire, les investissements dans de telles technologies ont une forme de U inversé par rapport au niveau de productivité. Ces résultats contrastent avec ceux des études existantes. On découvre aussi qu’en réponse aux réglementations environnementales plus restrictives, les firmes les plus productives augmentent leurs investissements respectifs dans ces technologies, alors que les firmes moins productives font l’opposé. Les firmes les plus productives ont une intensité d’émissions polluantes moindre. Les prédictions théoriques sont mises au test empirique à l’aide de données chinoises.

Suggested Citation

Cao, Jing and Qiu, Larry Dongxiao and Zhou, Mohan, Who Invests More in Advanced Abatement Technology? Theory and Evidence (May / Mai 2016). Canadian Journal of Economics/Revue canadienne d'économique, Vol. 49, Issue 2, pp. 637-662, 2016. Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=2857728 or http://dx.doi.org/10.1111/caje.12208

Jing Cao (Contact Author)

Tsinghua University ( email )

Beijing, 100084
China

Larry Dongxiao Qiu

The University of Hong Kong - Faculty of Business and Economics ( email )

Pokfulam Road
Hong Kong
China

Hong Kong University of Science & Technology (HKUST) - Department of Economics ( email )

School of Economics and Finance
University of Hong Kong
Pokfulam
Hong Kong

HOME PAGE: http://www.bm.ust.hk/~larryqiu/

Mohan Zhou

Central University of Finance and Economics (CUFE)

39 South College Road
Haidian District
Beijing, Beijing 100081
China

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