Rentabilidad De Los Fondos De Pensiones En España. 2001-2016 (Return of Pension Funds in Spain. 2001-2016)

Abstract

Spanish Abstract: En el periodo diciembre 2001 - diciembre 2016, la rentabilidad anual media del IBEX 35 fue 5,24% y la de los bonos del Estado a 15 años 5,27%. La rentabilidad media de los fondos de pensiones fue 2,03%. Entre los 335 fondos de pensiones con 15 años de historia, sólo 3 superaron la rentabilidad del IBEX 35 y la de los bonos del Estado a 15 años. 6 fondos tuvieron rentabilidad promedio ¡negativa! Los fondos de pensiones tenían (diciembre 2016) 7,1 millones de partícipes y un patrimonio de €65.338 millones. El anexo 5 muestra algunos datos para animar a los lectores de menos de 50 años a tomar acciones ya para complementar su pensión de la Seguridad Social. ¿Cómo calificarías este “panorama”? ¿Cuántos fondos se “merecen” las comisiones que cobran? ¿Tiene el Estado alguna responsabilidad por “animar” (vía impuestos) a invertir en fondos en lugar de permitir a los futuros pensionistas invertir por su cuenta con el mismo tratamiento fiscal de los fondos? ¿Caben demandas contra el Estado y contra algunas gestoras?

English Abstract: During the last 15 year period (2001-2016), the average return of the pension funds in Spain (2.03%) was lower than the return of Government Bonds (5.27%). Only 3 funds (out of 335) had a higher return than the 15-year Government Bonds. Nevertheless, on December 31, 2016, 7.1 million investors had 65.3 billion euros invested in pension funds.

Note: Downloadable document is in Spanish.

Keywords: Pension Funds, Mutual Funds, INVERCO, Spain, Fondos Pensiones

JEL Classification: G12, G31, M21