Dhahran Roads (a) (Spanish Translation)

2 Pages Posted: 2 Jun 2017

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Sherwood C. Frey

University of Virginia - Darden School of Business

Michel Schlosser

University of Virginia - Darden School of Business

Abstract

This is a Spanish translation of the February 1, 1994, version of UVA-QA-0296. Cummins, Epley, and Mayo, a U.S.-based construction firm, has been selected as the prime contractor for a road-reconstruction project in Saudi Arabia. Based on company cost estimates, the project provides a 15% return on costs, well below the required 18%. Because of a substantial advance payment and the specific timing of the payments, the project's IRR is 40%. This case can be used as an introduction to or a reinforcement of discounted-cash-flow techniques. It provides a dramatic portrayal of the time value of money, an opportunity for sensitivity analysis, and a possibility for using decision diagrams for structuring realistic contingencies.

Excerpt

UVA-QA-0830

Última edición: 2/7/14

DHAHRAN ROADS (A)

Hasan Malik, el director financiero de SADE, una compañía de Bahréin dedicada a la ingeniería civil, releyó el fax que acababa de recibir. Estaba muy satisfecho de que las interminables conversaciones con el Ministerio de Transportes del municipio de Dhahran en el este del Reino de Arabia Saudí estuviesen llegando a su fin.

SADE había sido elegida como el subcontratista principal de un proyecto de 168 millones de Riyales Saudíes (RS), que consistía en la reconstrucción y mejora de la red vial que unía las diferentes terminales del aeropuerto de Dhahran entre sí, y con la ciudad. El proyecto Dhahran Roads era el tipo de proyecto con el que SADE había establecido su reputación internacional como destacado contratista en el campo de la construcción. El coste total estimado era 146 millones de RS, de manera que la cifra ofertada sólo permitía una rentabilidad del 15%, por debajo del 18% de la requerida por SADE para este tipo de proyectos. Por otro lado, este margen menor a lo deseado parecía un precio muy bajo para poder establecerse en el mercado saudí de la construcción, que estaba en plena expansión.

El télex requería una respuesta de Malik a la propuesta del proyecto en un plazo inferior a una semana. El contrato definitivo se redactaría en las semanas siguientes y se firmaría a mediados de enero de 1993.

. . .

Keywords: capital budgeting, internal rate of return, international business, diverse protagonist, middle eastern/african, net present value, international case, diversity case, sensitivity analysis

Suggested Citation

Frey, Sherwood C. and Schlosser, Michel, Dhahran Roads (a) (Spanish Translation). Darden Case No. UVA-QA-0830. Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=2975180

Sherwood C. Frey (Contact Author)

University of Virginia - Darden School of Business ( email )

P.O. Box 6550
Charlottesville, VA 22906-6550
United States

HOME PAGE: http://www.darden.virginia.edu/faculty/frey.htm

Michel Schlosser

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