해외진출과 은행의 경영성과: OECD 30개국 자료를 이용한 실증분석 (Global Expansion and Bank Performance: Empirical Evidence from 30 OECD Countries)

27 Pages Posted: 15 Aug 2017 Last revised: 9 Jan 2019

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Kwangwoo Park

KAIST (Korea Advanced Institute of Science and Technology) - College of Business

Chae-eun Sung

Deutsche Bank AG - Seoul Branch

Sang Whi Lee

Kyung-Hee University - School of International Trade and Business

Date Written: June 30, 2010

Abstract

Korean Abstract: 본 연구에서는 OECD 30개국 은행들의 해외진출 현황을 살펴보고 경영성과를 분석하였다. 구체적으로 국외에 진출한 현지법인의 성과와 해외지역선정 결정요인을 분석하여 다음과 같은 점들을 발견하였다. 첫째, 선진국보다는 신흥시장(emerging markets)과 같이 성장성이 높은 국가에 세운 현지법인의 수익성이 상대적으로 높았다. 둘째, 기존 문헌의 발견과 일치하게 언어와 문화가 유사한 지역으로 진출한 해외현지법인의 수익률이 높았다. 즉, 유럽계 은행이 유럽이나 중남미로 진출하였을 때 수익성이 높았고, 아시아계 은행이 같은 아시아로 진출했을 때에 수익성이 높은 것으로 나타났다. 셋째, 분위회귀(Quantile Regression)분석 결과, 수익률 하위 40% 그룹 은행들의 경우 해외진출을 많이 할수록 모(母)은행의 수익성이 높았던 반면 수익률 상위 10% 그룹에 속하는 은행의 경우 해외진출을 많이 할수록 오히려 모은행의 수익성이 더 낮게 나타났다. 마지막으로, 위험지표 상위 30% 그룹에 속하는 은행들은 해외진출을 많이 할수록 위험지표인 불량대출비중이 낮아지는 것으로 나타났다. 이러한 연구결과는 국내은행들이 국내에서의 치열한 경쟁상황에서 수익률을 제고하는데 어려움을 겪을 경우 해외진출을 적극적으로 모색할 수 있음을 시사해 주고 있다. 이 경우 서구선진국들보다는 신흥시장의 국가들을 선택하고 그중에서도 언어와 문화가 유사한 아시아 국가들에 우선 진출하는 것이 바람직함을 본 연구결과는 제시하고 있다.

English Abstract: This paper examines how global expansion affects the performance of bank headquarters and foreign subsidiaries using data from 30 OECD countries. The Korean banking industry has been branching out into foreign countries in recent years. This move is largely in response to fierce competition between domestic banks. There is, however, a growing concern about the strategic soundness of their choice of foreign markets, for most of them are emerging markets that suffer from a lack of financial infrastructure and recurrent political instability. We examine the relationship between global expansion, managerial performance and the level of risk by using quantile regression, F- and the Kruskal-Wallis tests. Our empirical analysis results show that the size of the foreign subsidiary is large when the destination country has a large economy. Furthermore, foreign subsidiaries with relatively high profitability are located in fast growing countries. Also, foreign subsidiaries operating in a country that shares common lang ge and similar culture with the home country show higher profitability than others. In lower performance quantile groups, banks with a high overseas asset ratio are associated with higher profitability and better asset quality.

Note: Downloadable document is available in Korean.

Keywords: 은행경영, 해외진출, 분위회귀분석, Commercial Bank Management, Foreign Expansion, Quantile Regression

JEL Classification: G21, G28, G34, L11

Suggested Citation

Park, Kwangwoo and Sung, Chae-eun and Lee, Sang Whi, 해외진출과 은행의 경영성과: OECD 30개국 자료를 이용한 실증분석 (Global Expansion and Bank Performance: Empirical Evidence from 30 OECD Countries) (June 30, 2010). Financial Stability Studies, Vol. 11, No. 1, Korea Deposit Insurance Corporation(KDIC), 2010, pp. 27-53.. Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=3018234 or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.3018234

Kwangwoo Park (Contact Author)

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85 Hoegiro
Seoul 02455
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82-2-958-3540 (Phone)
82-2-958-3604 (Fax)

Chae-eun Sung

Deutsche Bank AG - Seoul Branch ( email )

41, Cheonggyecheon-ro
Jongno-gu, Seoul 110-752
Korea, Republic of (South Korea)

Sang Whi Lee

Kyung-Hee University - School of International Trade and Business ( email )

#1 Hoeegi-dong Donedamun-Gu,
Seoul
Korea, Republic of (South Korea)

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