금융환경변화와 금융시스템의 안정성: 금융안전망의 재설계 (Financial Environment Changes Require Restructuring the Financial Safety Net)

48 Pages Posted: 15 Aug 2017 Last revised: 10 Jan 2019

Date Written: October 31, 2007

Abstract

Korean Abstract: 최근 금융환경 변화가 금융안전망에게 새로운 기회이자 위협요인으로 작용하면서, 금융안전망의 재설계 필요성을 부각시키고 있다. 본 연구는 금융환경 변화에 따른 금융안전망의 적절한 대응방안을 다룸에 있어서, 금융안전망 내 기구들 간 협조와 금융권역 간 통합리스크관리의 두가지 필요성을 주장하였다. 첫째, 금융안전망 기구들 간 협조와 관련하여 각 기구들은 공동으로 금융회사의 손실비용을 부담하게 되며, 따라서 각 기구들 간 비용증감은 금융안전망 전체로 보아 제로섬(zero-sum)임을 보였다. 따라서 이는 금융안전망 기구들 간 협조관계가 필요함을 보여주는 대표적 경우라고 할 수 있다. 둘째, 금융권역별로 다른 회계제도, 자본규제제도와 예금보호제도는 규제자본 차익거래 가능성을 낳고 권역 간 리스크 전가를 유발한다. 이때 규제자본이 금융회사의 실제 리스크를 제대로 반영하지 못하여 자본건전성 평가가 왜곡되며, 이로 인해 금융시장 내 시스템 리스크가 증폭되고 금융시스템이 불안하게 될 가능성이 커진다. 따라서 권역 간 통합자본규제가 이 문제를 해결할 수 있는 근본대책임을 보였다. 한편, 복합금융그룹의 등장은 통합자본규제의 필요성을 더욱 강조한다.

English Abstract: Financial environment changes nowadays could be threats or opportunities to the financial safety net and require its restructuring. For this purpose, we emphasize the necessities of both the co-operation of the institutions in the safety net and the integrated risk management over bank and insurance industry. First, the safety net institutions should share the expected, unexpected and catastrophe loss of the financial institutions. Hence, the changes of loss burden among safety net is zero-sum, and the co-operation among the safety net cannot be overemphasized. Second, different regulatory regimes over bank and insurance industry may induce the regulatory capital arbitrage chances, and lead to the risk transfer among the financial institutions. Worse scenario is that this may trigger the increase of the systemic risk and that hence the financial market could be unstable. The integrated risk management over industries is at least the necessary condition to prevent this bad scenario.

Note: Downloadable document is available in Korean.

Keywords: 금융안전망, 규제자본 차익거래, 리스크 전가, 시스템 리스크, 자본규제, 통합리스크 관리, 복합금융그룹, Safety Net, Regulatory Capital Arbitrage, Risk Transfer, Integrated Risk Management, Financial Conglomerates

JEL Classification: G18, G21, G22, G28

Suggested Citation

Kim, JinHo, 금융환경변화와 금융시스템의 안정성: 금융안전망의 재설계 (Financial Environment Changes Require Restructuring the Financial Safety Net) (October 31, 2007). Finacial Stability Studies, Vol. 8, No. 3, Korea Deposit Insurance Corporation(KDIC), 2007, pp. 1-48.. Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=3018390 or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.3018390

JinHo Kim (Contact Author)

Ewha Womans University ( email )

11-1 Daehyun-dong
Seodaemun-gu
Seoul 120-750, Seoul Seoul 120
Korea, Republic of (South Korea)

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