대형화·겸업화와 예금보험제도의 과제 (Financial Conglomeration and Effective Deposit Insurance System)

48 Pages Posted: 15 Aug 2017 Last revised: 10 Jan 2019

Date Written: October 31, 2007

Abstract

Korean Abstract: 본 연구는 우리나라 금융산업의 대형화 및 겸업화 경향을 살펴보고 이에 따른 위험요인을 분석하여 예금보험제도의 역할과 개선을 중심으로 금융시스템의 안정성을 달성하기 위한 정책적 방안을 제시한다. 대형화와 복합화에 따른 대형 복합금융그룹의 형성은 규모와 범위의 경제에 따른 수익성의 증대와 분산투자에 따른 리스크 감소 등의 긍정적인 효과가 존재한다. 그러나 운영 및 인센티브의 복잡성 등 불안정성의 범위 확대, 부실 발생에 따른 금융산업 전반에 대한 충격과 전이효과 증폭으로 인해 금융시스템의 불안정성을 높일 수 있다. 특히 대형복합금융그룹의 부실에 대한 암묵적으로 보호를 보장하는 대마불사 등의 규제유예는 금융기관의 도덕적 해이를 심화시킴으로써 결과적으로 금융시스템의 불안정과 경제 전반에 대한 충격을 증가시키는 심각한 부작용을 초래할 가능성이 농후하다. 대형화, 복합화에 따른 금융시스템의 불안정 가능성을 최소화하기 위해 다음의 조치가 고려되어야 한다. 첫째, 부실 금융기관이 보유한 비부보대상 예금과 채권에 대한 보상을 시행하지 않는 정책적일관성을 견고히 유지하여야 한다. 둘째, 차등요율제를 통해 금융기관으로 하여금 부실 발생가능성을 스스로 줄일 수 있는 동기를 사전적으로 부여하여야 한다. 셋째, 금융감독기능, 특히 예보의 적기시정 조치 권한을 강화하여 부실 발생 시 초기에 조치를 취함으로써 금융시스템 전체에 부정적 효과가 전파됨을 차단하여야 한다. 넷째, 복합금융그룹과 관련하여 도덕적 해이를 사전에 차단할 수 있도록 상호책임원칙이 확립되어야 한다. 마지막으로 대형금융기관 및 복합금융그룹에 대한 정리제도를 개선하여 기금손실을 최소화하여야 한다.

English Abstract: This study investigates the general trend of conglomeratization of Korean financial industry and its impact on the stability of financial market. Conglomeratization might improve the efficiency and the risk management of financial institutions through the economy of scale and scope, and diversification of their operations into other areas of financial sectors. However, it can have adverse effects on the financial market by its monopoly power, excessive concentrations of economic and political power, conflicts of interest, increased systemic risk, more difficult to supervise and regulate cross subsidy from access to the safety net. We suggests following policy prescriptions to enhance the stability of financial market through the improvement of deposit insurance system, particularly to prevent the possibility of regulatory forbearance of “too big to fail”, and “too-complex-to-fail”, and moral hazard problems of financial institutions and their stakeholders. First, firm commitment not to bail out any financial institutions or stakeholders not covered by deposit insurance. Second, implementation of deposit insurance system based on risk-based insurance premium. Third, strengthening the monitoring and supervision on the financial institutions through the involvement of deposit insurance corporation in early stage of prompt corrective actions. Fourth, establishment of mutual responsibility in financial conglomerates or holding companies through cross guarantee provision, and source of strength doctrine. Fifth, minimization of deposit insurance by improving the resolution process of financially distressed financial conglomerates or holding companies.

Note: Downloadable document is available in Korean.

Keywords: 대형화, 겸업화, 대마불사, 예금보험제도, Conglomeration, Too big to fail, Deposit Insurance, Cross Guarantee

JEL Classification: G18, G20, G28

Suggested Citation

Shin, Jhinyoung and Lee, MinHwan, 대형화·겸업화와 예금보험제도의 과제 (Financial Conglomeration and Effective Deposit Insurance System) (October 31, 2007). Finacial Stability Studies, Vol. 8, No. 3, Korea Deposit Insurance Corporation(KDIC), 2007, pp. 49-96.. Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=3018392 or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.3018392

Jhinyoung Shin (Contact Author)

Yonsei University ( email )

Seoul
Korea, Republic of (South Korea)

MinHwan Lee

Inha University ( email )

253 Yonghyun-dong
Nam-gu Incheon 402-751, Incheon
Korea, Republic of (South Korea)

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