Gli NPL delle banche italiane tra campioni e bidoni (The Italian banks’ NPLs from Peaches to Lemons)

6 Pages Posted: 12 Feb 2019

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Daniela Venanzi

Roma Tre University - Department of Economics

Date Written: January 29, 2019

Abstract

Italian Abstract: Gli npl (non performing loans) sono argomento di grande attualità per le banche italiane. La Banca d’Italia, nell’ultima Relazione Annuale, ha evidenziato un certo ottimismo sul tasso di recupero delle sofferenze bancarie, suggerendo la via interna piuttosto che la loro cessione sul mercato a prezzi stracciati, da preferire sulla base dei risultati di due studi da essa condotti. In questo articolo si discute di come misurare correttamente il recovery rate degli npl, evidenziando alcuni aspetti critici degli studi citati. Inoltre, data l’ampia dispersione tra banche in termini di qualità del credito, redditività e incidenza delle sofferenze sul patrimonio tangibile, lo studio svolge una cluster analysis su un campione di 450 banche italiane nel 2015, individuando sei diversi cluster, in una sorta di continuum dai campioni ai bidoni (peaches and lemons à la Akerlof), caratterizzando i loro profili e quantificando l’ammontare delle loro sofferenze. La mappa che emerge non è delle più rassicuranti.

English Abstract: Non-performing loans (npl) and distressed loans are a hot issue of the Italian banking system. The Bank of Italy signalled (on the last Annual Report) optimism on recovery rate of these loans, suggesting an internal procedure of ordinary recovery rather than their transfer to external debt collectors, based on two recent empirical studies. In this paper, a rigorous measurement of recovery rate is discussed, highlighting some flaws of the cited studies. Therefore, assuming the large dispersion among Italian banks in terms of credit quality, profitability and NPL incidence on tangible equity, a cluster analysis is conducted on a sample of 450 banks in 2015, identifying six different clusters, in a continuum from peaches to lemons à la Akerlof, characterizing their profiles and quantifying the distressed loans charged on them. The emerging map does not appear so reassuring.

Note: Downloadable document is in Italian.

Keywords: Italian banks, non performing loans, recovery rate measurement

JEL Classification: G21, G28

Suggested Citation

Venanzi, Daniela, Gli NPL delle banche italiane tra campioni e bidoni (The Italian banks’ NPLs from Peaches to Lemons) (January 29, 2019). Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=3059543 or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.3059543

Daniela Venanzi (Contact Author)

Roma Tre University - Department of Economics ( email )

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