Working Conditions, Retirement and Health – Longitudinal Evidence from Europe and the US

21 Pages Posted: 30 Oct 2017

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Felizia Hanemann

Max Planck Society for the Advancement of the Sciences - Munich Center for the Economics of Aging (MEA)

Date Written: October 27, 2017

Abstract

English Abstract: I provide new evidence on the effect of retirement on health by exploring the panel dimension of three major old-age surveys. I constructed a harmonized dataset using all available waves of HRS, ELSA and SHARE data, which enables me to conduct comparative cross-country panel analyses. Different health measures were constructed to assess physical and cognitive health during the transition from work to retirement. I further included harmonized measures of working conditions to examine the role of the quality of work within the framework of the health effects of retirement. By applying instrumental variables fixed effects regressions, I was able to control for individual heterogeneity and endogeneity of the retirement decision by using the claiming ages for public pension benefits of the respective countries as source of variation. My results suggest that overall, retirement has a positive effect on physical health and a negative effect on cognitive health. Retiring from a job with low work quality intensifies the positive effect on physical health.

German Abstract: Ich untersuche den Zusammenhang von Ruhestand und Gesundheit auf Grundlage von internationalen Paneldaten. Die Harmonisierung mehrerer Erhebungswellen der HRS, ELSA und SHARE Studie ermöglicht es, die Analysen über die Zeit und mit verschiedenen Ländern durchzuführen. Ich benutze mehrere Gesundheitsmaße, um die physische und kognitive Gesundheit während des Übergangs von der Arbeit in den Ruhestand zu messen. Zudem untersuche ich die Rolle von Arbeitsbelastung im Zusammenhang mit der Auswirkung von Ruhestand auf die Gesundheit. Durch die Anwendung eines Paneldatenmodells mit fixen Individualeffekten und durch den Einsatz von länderspezifischen Altersgrenzen für den Rentenbezug als Instrumentvariablen kann für Endogenitätsprobleme kontrolliert werden. Die Ergebnisse zeigen, dass der Ruhestand insgesamt einen positiven Effekt auf die physische Gesundheit und einen negativen Effekt auf die kognitive Gesundheit hat. Für Personen, die vor dem Ruhestand unter schlechten Bedingungen gearbeitet haben, ist der positive Effekt auf die physische Gesundheit stärker.

Keywords: retirement, health, work quality, international comparisons

JEL Classification: I12, J26, J81

Suggested Citation

Hanemann, Felizia, Working Conditions, Retirement and Health – Longitudinal Evidence from Europe and the US (October 27, 2017). MEA Discussion Paper No. 07-2017. Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=3060413 or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.3060413

Felizia Hanemann (Contact Author)

Max Planck Society for the Advancement of the Sciences - Munich Center for the Economics of Aging (MEA) ( email )

Amalienstrasse 33
Munich, 80799
Germany

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