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Rentabilidad de los Fondos de Pensiones en España. 2002-2017 (Return of Pension Funds in Spain. 2002-2017)

24 Pages Posted: 17 Feb 2018  

Pablo Fernandez

University of Navarra - IESE Business School

Pablo Fernandez Acin

Independent

Isabel Fernández Acín

University of Navarra

Date Written: January 31, 2018

Abstract

Spanish Abstract: En el periodo diciembre 2002 - diciembre 2017, la rentabilidad del IBEX 35 fue 226% (promedio anual 8,19%) y la de los bonos del Estado a 15 años 97% (promedio anual 4,61%). La rentabilidad media de los fondos de pensiones fue 60% (promedio anual 3,03%).

Entre los 356 fondos de pensiones con 15 años de historia, sólo 4 superaron la rentabilidad del IBEX 35 y 47 la de los bonos del Estado a 15 años. Un fondo tuvo rentabilidad negativa.

Los 1.111 fondos de pensiones del sistema individual tenían (diciembre 2017) 7,6 millones de partícipes y un patrimonio de €74.379 millones.

El anexo 4 muestra algunos datos para animar a los lectores de menos de 50 años a ahorrar y tomar acciones ya para complementar su futura pensión de la Seguridad Social.

¿Por qué el Estado no permite a los futuros pensionistas que ahorran e invierten por su cuenta las mismas ventajas fiscales de los fondos?


English Abstract: During the last 15 year period (2002-2017), the average return of the pension funds in Spain (3.03%) was lower than the return of Government Bonds (4.61%). Only 47 funds (out of 356) had a higher return than the 15-year Government Bonds. Nevertheless, on December 31, 2017, 7.6 million investors had 74.4 billion euros invested in pension funds.

Note: Downloadable document is in Spanish.

Keywords: Pension Funds, Mutual Funds, INVERCO, Spain, Fondos Pensiones

JEL Classification: G12, G31, M21

Suggested Citation

Fernandez, Pablo and Fernandez Acin, Pablo and Fernández Acín, Isabel, Rentabilidad de los Fondos de Pensiones en España. 2002-2017 (Return of Pension Funds in Spain. 2002-2017) (January 31, 2018). Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=3114149

Pablo Fernandez (Contact Author)

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Pablo Fernandez Acin

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Isabel Fernández Acín

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Camino del Cerro del Aguila, 3
Pamplona, Navarra 31080
Spain

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