Primas de Riesgo a Plazo en la Deuda Pública Española (Term Risk Premiums in the Spanish Sovereign Debt)

30 Pages Posted: 2 Mar 2018 Last revised: 13 Jan 2022

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Juan Mascareñas

Universidad Complutense de Madrid

Date Written: February 21, 2018

Abstract

Spanish Abstract: Esta monografía analiza la existencia de primas de riesgo a plazo implícitas en la estructura temporal de los tipos de interés (ETTI) española entre 1999 y 2018. Adicionalmente, se estudia la volatilidad de los diversos tramos de la ETTI y de los tipos a plazo implícitos, así como la evolución de la inclinación de la ETTI durante el periodo considerado. Toda esta información es de suma utilidad para la valoración de los bonos y de sus rendimientos esperados.

English Abstract: This monograph analyzes the existence of term risk premiums embedded in the Spanish term structure of interest rates (TSIR) between 1999 and 2018. Additionally, the volatility of the various tranches of the TSIR and the embedded forward rates are studied, as well as the evolution of the TSIR steepness during the period. All this information is extremely useful for the valuation of the bonds and their expected returns.

Note: Downloadable document is in Spanish.

Keywords: Tipo de interés a plazo prima de riesgo, curva de rendimientos, volatilidad, forward interest rate, risk premium, yield curve, volatility

JEL Classification: G12

Suggested Citation

Mascareñas, Juan, Primas de Riesgo a Plazo en la Deuda Pública Española (Term Risk Premiums in the Spanish Sovereign Debt) (February 21, 2018). Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=3127374 or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.3127374

Juan Mascareñas (Contact Author)

Universidad Complutense de Madrid ( email )

Avda. de Séneca 2
Madrid, 28040
Spain

HOME PAGE: http://www.ucm.es

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