Inversión Contrarian En Situaciones Especiales (Contrarian Investment in Special Situations)

15 Pages Posted: 13 Apr 2018  

José Iván García

KAU Markets EAFI

Lorenzo Serratosa

KAU Markets EAFI

Date Written: March 26, 2018

Abstract

Spanish Abstract: En este paper examinamos el comportamiento de varias estrategias Value Investment basadas en ciertos inversores de reconocido prestigio, y a posteriori las combinamos de modo contraintuitivo para identificar acciones que están “muy fuera del mapa”. Esas acciones que no quiere nadie, que deberíamos comprar cuando todo el mundo las vende. Nos acercamos así a un modelo de inversión Contrarian de base totalmente cuantitativa que arroja una rentabilidad CAGR del 56,88% en los últimos 10 años, con una volatilidad del 59,85% y un Ratio Sharpe de 0,95; y sin que pierda dinero ni un sólo año de los que intervienen en el estudio de backtest.

English Abstract: In this document, the behavior of several Value Investment strategies is examined based on certain high-end investors, and a posteriori the combinations of counter-intuitive way to identify securities that are "way off the map". Those securities that nobody wants, that we should buy when everyone sells them. We thus approached a fully quantitative basis investment model that yields a CAGR of 56.88% in the last 10 years, with a volatility of 59.85% and a Sharpe Ratio of 0.95; and without losing money nor a single year of those involved in the backtest study.

Note: Downloadable document is in Spanish.

Keywords: Contrarian Investments

JEL Classification: a, c, g, h

Suggested Citation

García, José Iván and Serratosa, Lorenzo, Inversión Contrarian En Situaciones Especiales (Contrarian Investment in Special Situations) (March 26, 2018). Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=3149336 or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.3149336

José Iván García (Contact Author)

KAU Markets EAFI

Colón nº4 - 5A
Valencia, Valencia 46002
Spain

Lorenzo Serratosa

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Colón nº4 - 5A
Valencia, Valencia 46002
Spain

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