Siegreiche Strategien II Eine empirische Analyse quantitativer Anlagestrategien (Successful Investment Strategies – An Empirical Work Using Quantitative Solutions)

Die Rentenversicherung, Mai 2019,3., p. 67-74.

14 Pages Posted: 14 Jan 2019 Last revised: 13 Jun 2019

Date Written: December 23, 2018

Abstract

German Abstract: Der Beitrag zeigt die Anlageergebnisse dreier quantitativer Strategien im Vergleich zu Anlageergebnissen in einen Index. Verglichen werden die Anlage-Ergebnisse bei Nutzung einer Diskriminanzanalyse, Elemination des Systematischen Risikos nach Scholtz und einer schrittweisen multiplen Regression. Die Anlageergebnisse für diese Ansätze sprechen für bessere Erfolge als wiederholte alleinige Anlagen in den Index. Für die empirischen Tests wurden zufällig ausgewählte 37 Dateien mit je 31 Zeitreihen über 8 Jahre analysiert. Eingehende Methodenschilderung der verwandten Verfahren und ausführliche Erörterung der Ergebnisse erleichtern das Verständnis. Vergleichende Schaubilder und statistische Tests veranschaulichen die Schlussfolgerungen.

English Abstract: Three different quantitative approaches show analytical solutions for maximizing portfolio returns. We compare Discriminatory-Analysis, Elimination of Systematic Risk (Scholtz, H.D.) and Stepwise Multiple Regression. The strict application of such a system for investment decisions seems to show better results than investments based solely in an index. Thirty seven samples of 31 time series each are used for the empirical tests. The results of these tests make it possible for investors to use better analysis systems for maximizing portfolio returns. The paper's equations, examples and figures support well-grounded strategies for investments in leveraged portfolios.

Note: Downloadable document is in German.

Keywords: portfolio selection, market neutrality, elimination of non diversifiable-risk, comparison of alternative investment strategies

JEL Classification: G11, G22, G23, G29, G30, G31

Suggested Citation

Scholtz, Hellmut D., Siegreiche Strategien II Eine empirische Analyse quantitativer Anlagestrategien (Successful Investment Strategies – An Empirical Work Using Quantitative Solutions) (December 23, 2018). Die Rentenversicherung, Mai 2019,3., p. 67-74., Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=3305865 or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.3305865

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