Rentabilidad de los Fondos de Pensiones en España. 2003-2018 (Return of Pension Funds in Spain. 2003-2018)

Abstract

Spanish Abstract: En el periodo diciembre 2003 - diciembre 2018, la rentabilidad del IBEX 35 fue 118% (promedio anual 5,33%) y la de los bonos del Estado a 15 años 95% (promedio anual 4,55%). La rentabilidad media de los fondos de pensiones fue 38,7% (promedio anual 2,11%). Entre los 385 fondos de pensiones con 15 años de historia, sólo 6 superaron la rentabilidad del IBEX 35 y 12 la de los bonos del Estado a 15 años. 4 fondos tuvieron rentabilidad negativa. Los 1.079 fondos de pensiones del sistema individual tenían (diciembre 2018) 7,6 millones de partícipes y un patrimonio de €72.237 millones.

El anexo 4 muestra algunos datos para animar a los lectores de menos de 40 años a ahorrar y tomar acciones para complementar su futura pensión de la Seguridad Social. ¿Por qué el Estado no permite a los futuros pensionistas que ahorran e invierten por su cuenta las mismas ventajas fiscales de los fondos?

English Abstract: During the last 15 year period (2003-2018), the average return of the pension funds in Spain (2.11%) was lower than the return of Government Bonds (4.55%). Only 12 funds (out of 385) had a higher return than the 15-year Government Bonds. Nevertheless, on December 31, 2018, 7.6 million investors had 72.2 billion euros invested in pension funds.

Note: Downloadable document is in Spanish.

Keywords: Pension Funds, Mutual Funds, INVERCO, Spain, Fondos Pensiones

JEL Classification: G12, G31, M21