العجز في صناديق التقاعد السعودية: الأسباب والحلول (Deficits in the Saudi Pension Funds: Causes and Solutions)

32 Pages Posted: 20 Feb 2019

See all articles by Omar Almania

Omar Almania

Imam University - Finance and Investment Department

Ayth Al Mubarak

King Faisal University (KFU)

Date Written: February 3, 2019

Abstract

Arabic Abstract:
بلغت العجوزات الإكتوارية للصناديق السعودية مستويات غير مسبوقة، مما يدفع للبحث عن أسباب وحلول المشكلة. استعرضنا في المبحث الأول كيفية عمل صناديق التقاعد السعودية للتعريف بمشكلة العجز. ثم تطرقنا للأسباب التي تدفعنا لتبني الرأي القائل بضرورة إصلاح أنظمة التقاعد في السعودية. ثم أفردنا المبحث الثاني لمناقشة الأسباب التي أدت إلى العجز المالي. ورأينا بأن الأسباب الرئيسية لمشكلة العجز في السعودية تعود إلى التغييرات الديموغرافية، وكرم الأنظمة المحلية، وأحكام التقاعد المبكر. وفي المبحث الأخير؛ استرشدنا بالدراسات السابقة وبتجارب الدول الأخرى في معالجة العجوزات المالية لصناديق التقاعد، واستعرضنا مجموعة من الحلول ومنها إعادة النظر في أحكام التقاعد المبكر، ورفع السن التقاعدي، وتحسين حوكمة الصناديق ومراجعة سياساتها الاستثمارية.

English Abstract: The deficits in the Saudi pension funds have reached unprecedented levels, motivating the search for the causes and solutions. To introduce the problem, we begin by providing a brief background on how the Saudi pension systems are designed. The following section discusses the possible reasons that might have caused the deficit, including demographic changes, generosity of the current systems, and early retirement provisions. We argue that the existing systems are unsustainable and that reforms are long overdue. Hence, we survey prior studies and other countries’ experiences in dealing with pension deficits to identify possible solutions that may fit the Saudi context. These solutions include revising the early retirement provisions, raising the retirement age, and improving the governance and investment policies of the Saudi funds. Collectively, this paper contributes to the ongoing debate on reforming the Saudi pension funds.

Note: Downloadable document is in Arabic.

Keywords: التقاعد التأمينات السعودية العجز الاكتواري pension retirement actuarial deficit

Suggested Citation

Almania, Omar and Mubarak, Ayth Al, العجز في صناديق التقاعد السعودية: الأسباب والحلول (Deficits in the Saudi Pension Funds: Causes and Solutions) (February 3, 2019). Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=3328122 or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.3328122

Omar Almania (Contact Author)

Imam University - Finance and Investment Department ( email )

Riyadh
Saudi Arabia

Ayth Al Mubarak

King Faisal University (KFU) ( email )

Al Ahsa Hofuf
Kingdom of Saudi Arabia
Hofuf, Al Ahsa 317982
Saudi Arabia

Register to save articles to
your library

Register

Paper statistics

Downloads
260
Abstract Views
825
rank
117,320
PlumX Metrics