Hi̇sse Senedi̇ Geti̇ri̇ Modelleri̇nde Hatalar (Errors in Equity Return Models)

12 Pages Posted: 29 Jun 2019

Date Written: June 20, 2019

Abstract

Turkish Abstract: Bu çalışmada, hisse senedi getiri modellerinde yapılan hatalara dikkat çekmek ve sonraki çalışmalarda bu hataların tekrarlanmasını önlemek amaçlanmıştır. Hisse senedi getirilerini veya fiyatlarını açıklamayı amaçlayan modelleri öneren çalışmalar incelenmiştir. Çalışmalarda elde edilen sonuçların finansal geçerliliği sorgulanmıştır. Finansal açıdan geçersiz olanlar, nedenleri ile açıklanmıştır. En önemli hatalar; fiyatları, iki farklı finansal varlığın fiyatı ile belirlenen finansal varlıkların bağımsız değişken olarak kullanılması, ileriye doğru yanlı tahmin hataları,finansal sonuçların tutarsızlığı olarak bulunmuştur.Bağımsız değişkenlerin gecikmeli değerlerinin kullanılması, bağımsız değişkenlerin finansal açıdan özenle seçilmesi önerilmiştir.Ekonomik açıdan ilişkili olan bağımsız değişkenlerin bir arada kullanılmaması, farklı risk kategorilerinde bulunan finansal varlıkların getirilerinin birbirleri ile ilişkilendirilmesinde risk ve getiri düzenlemesi önerilmiştir.

English Abstract: In this paper, it is investigated that papers which searched for a equity return model to take attention the errors in the models. It is aimed to prevent repetition of the errors. However, it is inquired financial validity of results in the papers. Results which do not have financial validity are explained with reasons. More repeated errors are using financial asset priced by two assets prices as independent factor, look ahead bias, lack of coherent financial results. Not only latency value of independent variables should be used but also variables should be selected delicately according to financial view. Variables that are related in economic mean should not be used together in a model. Risk return adjustment should be made when different risk class assets are in place.

Note: Downloadable document is in Turkish.

Keywords: Varlık fiyatlama, Hisse senedi getiri modelleri, Hisse senedi değerleme

JEL Classification: C53, G12, G17

Suggested Citation

Karabay, Alper, Hi̇sse Senedi̇ Geti̇ri̇ Modelleri̇nde Hatalar (Errors in Equity Return Models) (June 20, 2019). Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=3407639 or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.3407639

Alper Karabay (Contact Author)

Istanbul University ( email )

34459 Istanbul
Turkey

Here is the Coronavirus
related research on SSRN

Paper statistics

Downloads
9
Abstract Views
202
PlumX Metrics