Conséquences économiques de la qualité de l’audit légal dans un contexte d’audit conjoint (Economic Conséquences of Mandatory Audit Quality in Joint Audit Context )

41 Pages Posted: 25 Sep 2019

Date Written: July 31, 2017

Abstract

French Abstract: Depuis les travaux précurseurs de Watts et Zimmerman (1979) et DeAngelo (1981), la qualité de l’audit demeure un concept difficile à opérationnaliser et l’évaluation de ses conséquences économiques reste présente. Dans un contexte d’audit conjoint, cette recherche étudie la relation entre la qualité des auditeurs, les caractéristiques des collèges d’auditeurs et la perception des investisseurs. À partir d’un échantillon de 1 254 observations de firmes issues de l'indice CAC All-Tradable (anciennement appelé SBF 250), pendant la période 2006 – 2013, nous obtenons les principaux résultats suivants. En premier lieu, dans un collège d’auditeurs composé d’au moins un cabinet Big, l’indépendance du commissaire aux comptes Leader – celui percevant relativement le plus d’honoraires et de mandats d’audit, est mieux appréciée par les investisseurs. Par contre, les investisseurs sanctionnent l’indépendance de l’auditeur Leader dans le cas d’un collège d’auditeurs composé que de cabinets Non Big. En second lieu, nous observons des effets inverses, lorsqu’il s’agit de l’indépendance de l’auditeur Follower – celui percevant relativement le moins d’honoraires et de mandats d’audit au sein du collège. Nous résultats suggèrent des conséquences économiques hétérogènes de l’indépendance individuelle des auditeurs au sein d’un collège de co-commissariat aux comptes.

English Abstract: Since the seminal studies of Watts and Zimmerman (1979), and DeAngelo (1981), the operationalization of audit quality remains critical for researchers and the valuation of its economic consequences still a major concern. For a given auditing setting (eg. France), This paper’s main purpose is to examine the relation between auditors’ quality, auditors-pair choice and the perception of investors. For a sample of 1,254 firms-year observations from firms included in the CAC All-Tradable’s index (the former SBF 250) over the period of 2006 – 2013, we find the following evidence. Firstly, we show that in the case of both two Big-Firm Auditors Pairs, One BigFirm Auditor paired with another Non Big-Firm Auditor, the independence of Leader auditor – that perceives higher fees and number of tenures, is better valued by investors. By contrast, investors penalize the independence of the Leader in the case of two Non Big-Firm Auditors Pairs. Secondly, we suggest a reverse effect about the Follower auditor – that perceives lower fees and number of tenures. We suggest heterogeneous economic effects of the single independence of auditors.

Keywords: Audit légal, audit conjoint, indépendance, accruals discrétionnaires, coût du capital

JEL Classification: G32, G31, M41, M42, M48

Suggested Citation

Ouattara, Alassane, Conséquences économiques de la qualité de l’audit légal dans un contexte d’audit conjoint (Economic Conséquences of Mandatory Audit Quality in Joint Audit Context ) (July 31, 2017). Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=3451391 or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.3451391

Alassane Ouattara (Contact Author)

CESAG Business School ( email )

CESAG - Boulevard du Général DE GAULLEB.P 3802 Dakar
Dakar, 3082
Senegal

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