Relación Impulso-Respuesta Entre Crecimiento Económico Y Dinámica Bursátil Sectorial, México 1998-2018 (Impulse-Response Relationship between Economic Growth and Sectorial Stock Market Dynamic, Mexico 1998-2018)

Revista Internacional Administracion & Finanzas, v. 12 (1) p. 21-40

20 Pages Posted: 12 Feb 2020

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Mario Aceves Mejía

Benemérita Universidad Autónoma de Puebla (BUAP)

Rufina Georgina Hernandez Contreras

Benemérita Universidad Autónoma de Puebla (BUAP)

Luis Alejandro Louvier Hernández

, Benemérita Universidad Autónoma de Puebla

José Francisco Tenorio Martínez

, Benemérita Universidad Autónoma de Puebla

César Daniel Nolasco Pérez

, Benemérita Universidad Autónoma de Puebla

Date Written: 2019

Abstract

En la actualidad existe cierto debate teórico-empírico sobre la relación causal entre el crecimiento del sector financiero bursátil con respecto a la dinámica de crecimiento económico. Al respecto, en México es escaso el trabajo colegiado sobre el sector de las finanzas bursátiles, y en la mayoría de los casos de estudio, sólo es posible encontrar evidencia de relaciones de causalidad unilaterales, o en términos de consideración particular para determinados activos. Por consiguiente, el presente análisis tiene por objetivo integrar a la discusión un estudio en términos sectoriales, considerados por el mercado bursátil, sobre la existencia de relaciones de bicausalidad entre el crecimiento económico y el crecimiento bursátil desagregado para la economía mexicana, reparando en el uso de una metodología cortoplacista impulsorespuesta, por medio de modelos econométricos de vectores autorregresivos.



At present, there exists a theoretical and empirical debate about causal relationships between growth of the stock market sector and the dynamics of economic growth. Most research finds evidence of unidirectional relationships or special considerations for certain assets. This paper presents a study in sectorial terms. We examine elements the existence of bidirectional relationship between economic growth and market growth disaggregated for the Mexican economy. We stress the use of a short-term impulseresponse methodology by a Vector Autoregressive Model (VAR).

Note: Downloadable document is in Spanish.

Keywords: Economic Growth, Stock Market Growth, Capitalization

JEL Classification: O40, C15, G10

Suggested Citation

Aceves Mejía, Mario and Hernandez Contreras, Rufina Georgina and Louvier Hernández, Luis Alejandro and Martínez, José Francisco Tenorio and Nolasco Pérez, César Daniel, Relación Impulso-Respuesta Entre Crecimiento Económico Y Dinámica Bursátil Sectorial, México 1998-2018 (Impulse-Response Relationship between Economic Growth and Sectorial Stock Market Dynamic, Mexico 1998-2018) (2019). Revista Internacional Administracion & Finanzas, v. 12 (1) p. 21-40. Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=3462733

Mario Aceves Mejía (Contact Author)

Benemérita Universidad Autónoma de Puebla (BUAP) ( email )

Calle 4 Sur 104
Centro Historico
Puebla, 72000
Mexico

Rufina Georgina Hernandez Contreras

Benemérita Universidad Autónoma de Puebla (BUAP) ( email )

Calle 4 Sur 104
Centro Historico
Puebla, 72000
Mexico

Luis Alejandro Louvier Hernández

, Benemérita Universidad Autónoma de Puebla ( email )

José Francisco Tenorio Martínez

, Benemérita Universidad Autónoma de Puebla ( email )

César Daniel Nolasco Pérez

, Benemérita Universidad Autónoma de Puebla ( email )

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