Estrutura a Termo Baseada em Títulos com Pagamentos Intermediários (Term Structure Fitting with Coupon Bonds)

Resenha da BM&F, 2006

13 Pages Posted: 24 Feb 2020

Date Written: December 18, 2006

Abstract

Portuguese Abstract: A estrutura a termo das taxas de juro (ET) apresenta as taxas conhecidas como spot ou zero coupon, que não carregam risco de reinvestimento. Neste artigo, mostra-se como obter tais taxas com base em títulos com pagamentos intermediários e como a utilização da Taxa Interna de Retorno (TIR) versus duration leva ao cálculo incorreto de preços de títulos e às possibilidades de arbitragem.

English Abstract: We show the effect of coupon payments on the Internal Rate of Return and several distorted cases.

Note: Downloadable document is in Portuguese.

Keywords: term structure, bond pricing

JEL Classification: G12

Suggested Citation

Varga, Gyorgy, Estrutura a Termo Baseada em Títulos com Pagamentos Intermediários (Term Structure Fitting with Coupon Bonds) (December 18, 2006). Resenha da BM&F, 2006, Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=3506341

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