Rentabilidad de los Fondos de Pensiones en España. 2004-2019 (Return of Pension Funds in Spain. 2004-2019)

26 Pages Posted: 17 Mar 2020

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Pablo Fernandez

Instituto de Estudios Superiores de la Empresa

Eduardo de Apellániz

Instituto de Estudos Sociais e Economicos (IESE)

Juan Fernández Acín

affiliation not provided to SSRN

Date Written: February 19, 2020

Abstract

Spanish Abstract: En el periodo diciembre 2004 - diciembre 2019, la rentabilidad del IBEX 35 fue 110% (promedio anual 5,07%) y la de los bonos del Estado a 15 años 77% (promedio anual 3,88%). La rentabilidad media de los fondos de pensiones fue 43,5% (promedio anual 2,44%).
Entre los 388 fondos de pensiones con 15 años de historia, sólo 22 superaron la rentabilidad del IBEX 35 y 49 la de los bonos del Estado a 15 años. 3 fondos tuvieron rentabilidad negativa.
Los 1.004 fondos de pensiones del sistema individual tenían (diciembre 2019) 7,4 millones de partícipes y un patrimonio de €78.532 millones.

English Abstract: During the last 15 year period (2004-2019), the average return of the pension funds in Spain (2.44%) was lower than the return of Government Bonds (3.88%). Only 49 funds (out of 388) had a higher return than the 15-year Government Bonds. Nevertheless, on December 31, 2019, 7.4 million investors had 78.5 billion euros invested in pension funds.

Note: Downloadable document is in Spanish.

Keywords: Pension Funds, Mutual Funds, INVERCO, Spain, Fondos Pensiones

JEL Classification: G12, G31, M21

Suggested Citation

Fernandez, Pablo and de Apellániz, Eduardo and Fernández Acín, Juan, Rentabilidad de los Fondos de Pensiones en España. 2004-2019 (Return of Pension Funds in Spain. 2004-2019) (February 19, 2020). Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=3540947 or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.3540947

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Eduardo De Apellániz

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Juan Fernández Acín

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