La Gestión del Riesgo Normativo en el Sistema Financiero (The Management of Regulatory Risk in the Financial System )

Revista Galega de Economía, vol. 16, número extraordinario, 2007

17 Pages Posted: 8 May 2020

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Juan-Ramón Quintás-Seoane

Real Academia Galega de Ciencias (Royal Galician Academy of Science); Univerdidade da Coruña (Coruña University)

Date Written: July 24, 2007

Abstract

Spanish abstract: El artículo analiza, en primer lugar, el entorno normativo actual como un entorno de riesgo, haciendo hincapié en la preocupación que despierta su gestión (teniendo en cuenta su creciente impacto en la estructura de costes de las entidades) e indagando en las causas que explican sus actuales niveles de complejidad y exigencia. A continuación, se aportan las claves básicas para una adecuada gestión del riesgo normativo, distinguiendo dos niveles: la gestión colectiva, a través de las asociaciones patronales (a las que cabe reservar un papel destacado, sobre todo de cara a la optimización de esfuerzos colectivos), y la gestión individual, que deberá girar en torno a la articulación de una función de cumplimiento ágil y eficiente. Por último, el autor revisa el caso español y reflexiona sobre la necesidad de racionalizar el proceso regulador en dicho país a través de instrumentos tales como las valoraciones de impactos, el fomento de la transparencia o la implantación de principios de "mejor regulación".

English Abstract: The article analyzes, in the first place, the current regulatory environment as a risk environment, emphasizing the concern raised by its management (taking into account its increasing impact on the cost structure of entities) and investigating the causes that explain its current levels of complexity and demand. Next, provide the basic keys for proper regulatory risk management, distinguishing between two levels: collective management, through employers' associations (to which a prominent role can be reserved, especially to optimize collective efforts ), and individual management, which should revolve around the articulation of an agile and efficient compliance function. Lastly, the author reviews the Spanish case and reflects on the need to streamline the regulatory process in that country through instruments such as impact ratings, promoting transparency or implementing "better regulation" principles.

Note: Downloadable document available in Spanish.

Keywords: Riesgo Regulatorio, Sistema Financiero, Riesgo De Cumplimiento, Gestión De Riesgos, Función De Cumplimiento, Mejor Regulación, Regulatory Risk, Financial System, Compliance Risk, Risk Management, Compliance Function, Better Regulation

JEL Classification: G28, G39, K20

Suggested Citation

Quintás-Seoane, Juan-Ramón, La Gestión del Riesgo Normativo en el Sistema Financiero (The Management of Regulatory Risk in the Financial System ) (July 24, 2007). Revista Galega de Economía, vol. 16, número extraordinario, 2007, Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=3575472

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