Foreign Acquisition, Plant Survival, and Employment Growth - Acquisition Par L'Étranger, Survie De L'Établissement Et Croissance De L'Emploi. 

27 Pages Posted: 5 May 2020

Date Written: May / mai 2010

Abstract

This paper analyzes the effect of foreign acquisition on survival and employment growth of targets using data on Swedish manufacturing plants. We separate targeted plants into those within Swedish MNEs, Swedish exporting non‐MNEs, and purely domestic firms. The results, controlling for possible endogeneity of acquisition using IV and propensity score matching approaches suggest that acquisition by foreign owners increases the lifetime of the acquired plants only if the plant was an exporter. The effect is robust to controlling for domestic acquisitions and differs between horizontal and vertical acquisitions. We find robust positive employment growth effects only for exporters and only if the takeover is vertical.

Ce mémoire analyze l'effet d'une acquisition étrangère sur la survie et sur la croissance de l'emploi dans les firmes ciblées à l'aide de données sur les établissements manufacturiers suédois. On sépare les établissements ciblés en trois groupes: ceux qui sont parties d'un multinationale suédoise, ceux qui sont des établissements suédois qui exportent mais ne sont pas des multinationales, et les entreprises purement domestiques. Contrôlant pour une possible endogénéité de l'acquisition, les résultats suggèrent que l'acquisition par des propriétaires étrangers accroît la vie des établissements acquis seulement si c'était un établissement exportateur. L'effet est robuste si on contrôle pour les acquisitions domestiques, et est différent selon que l'acquisition est horizontale ou verticale. On trouve des effets positifs robustes sur la croissance de l'emploi seulement pour les exportateurs, et seulement si l'acquisition est verticale.

JEL Classification: F23, L23

Suggested Citation

Bandick, Roger and Görg, Holger, Foreign Acquisition, Plant Survival, and Employment Growth - Acquisition Par L'Étranger, Survie De L'Établissement Et Croissance De L'Emploi.  (May / mai 2010). Canadian Journal of Economics/Revue canadienne d'économique, Vol. 43, Issue 2, pp. 547-573, 2010, Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=3592733 or http://dx.doi.org/10.1111/j.1540-5982.2010.01583.x

Roger Bandick (Contact Author)

Örebro University ( email )

Sköldvägen 6 151 53 Södertälje
Sweden

Holger Görg

University of Kiel ( email )

Olshausenstr. 40
D-24118 Kiel, Schleswig-Holstein 24118
Germany

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