İmkb’de Spekülati̇f Şi̇şki̇nleri̇n Test Edi̇lmesi̇ (Testing for Speculative Bubbles on Ise)

Doğuş Üniversitesi Dergisi, Vol 10, No 2, pp. 272-283, 2009

12 Pages Posted: 15 Aug 2020

See all articles by H. Mehmet Tasci

H. Mehmet Tasci

Balikesir University - Department of Econometrics

H. Aydin Okuyan

Bandırma Onyedi Eylül University

Date Written: 2009

Abstract

Turkish Abstract: Bu çalışmanın amacı İMKB’de spekülatif şişkinliklerin varlığının süre verisi (duration) modeli ile test edilmesidir. Bu amaçla İMKB’deki hisse senedi fiyatlarında süre bağımlılığı olup olmadığı McQueen ve Thorley (1994)’nin yaklaşımı kullanılarak farklı sektörler bazında araştırılmaktadır. Verilerin başlangıç tarihi IMKB 100 endeksi için 3/7/1987, mali endeks ve sınai endeksi için 28/12/1990, hizmetler için 2/1/1997 ve teknoloji endeksi için 3/7/2000’dir. Seriler başlangıç tarihlerinden 20/02/2008 tarihine kadar olan süreyi günlük verileri kapsamaktadır. Yapılan hem parametrik hem de parametrik olmayan süre bağımlılığı testlerine göre incelenen tüm sektörlerde spekülatif şişkinliklerin var olmadığı gözlemlenmiştir.

English Abstract: The main aim of this study is to examine the existence of speculative bubbles in Turkey using the daily data on ISE-100 and different sectors. For this purpose, the approach developed by McQueen and Thorley (1994), which utilizes duration models, is used. The beginning date of the daily indexes is 3/7/1987 for ISE-100 index, 28/12/1990 for financial and industry indexes, and 2/1/1997 for services index and 3/7/2000 for technology index. The end of the observation period for all of the indexes is 20/02/2008. Both parametric and non-parametric duration test results do not support the expectations that there are speculative bubbles in all cases, that is, for the full data (ISE-100) and the data by considering sector differences as well.

Note: Downloadable document available in Turkish.

Keywords: Speculative Bubbles, Duration Dependence, ISE, Spekülatif Şişkinlikler

JEL Classification: G12, C41

Suggested Citation

Tasci, H. Mehmet and Okuyan, H. Aydin, İmkb’de Spekülati̇f Şi̇şki̇nleri̇n Test Edi̇lmesi̇ (Testing for Speculative Bubbles on Ise) (2009). Doğuş Üniversitesi Dergisi, Vol 10, No 2, pp. 272-283, 2009, Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=3632441

H. Mehmet Tasci

Balikesir University - Department of Econometrics ( email )

Bandirma/Balikesir
Turkey

H. Aydin Okuyan (Contact Author)

Bandırma Onyedi Eylül University ( email )

bandırma / balıkesir, 10200
Turkey

HOME PAGE: http://www.bandirma.edu.tr

Do you have a job opening that you would like to promote on SSRN?

Paper statistics

Downloads
6
Abstract Views
100
PlumX Metrics