Роль нефинансовых ресурсов в повышении капитализации страховой компании (Role of Non-financial Resources in the Capitalization of Insurance Company)

Journal of Corporate Finance Research, Vol. 13, No. 2, pp. 66-80 (2019)

15 Pages Posted: 22 Jul 2020

Date Written: 2019

Abstract

Russian Abstract: В современных условиях потребность в росте капитализации страховой компании удовлетворяется в результате обеспечения достаточности капитала для поддержания страховой деятельности компании на определенном уровне и адекватности качества и структуры капитала. Она определяется с учетом номенклатуры предлагаемых компанией страховых продуктов и услуг, степени рисков, связанных со страховой и инвестиционной деятельностью компании, перспектив ее роста и др.
Целью статьи является проведение концептуального исследования по определению роли и места нефинансовых ресурсов в капитализации страховой компании на основе гипотезы, согласно которой превращение нефинансовых ресурсов в капитал происходит путем их объединения с предпринимательским ресурсом, его носителем выступает либо сам сотрудник, либо управляющий его трудом менеджер.
В ходе реализации исследования были использованы следующие методы: метод дедукции при схематическом построении архитектуры человеческих ресурсов и составляющих инструментария конкурентоспособности компании; метод индукции при определении элементов человеческого капитала; абстрагирование в процессе выявления трансформации нефинансовых ресурсов в финансовый капитал; анализ теоретических подходов в международном опыте страховой бизнес-практики.
Поиск структуры капитала страховой компании осуществлялся на основе ресурсной концепции конкурентоспособности и рассмотрения стейкхолдеров как поставщиков ресурсов компании, суммарное множество которых в конечном итоге воплощается в форму финансового капитала. Привлекаемые страховщиком ресурсы имеют ценность, поскольку могут быть трансформированы в форму финансовых активов (основных и оборотных), и в этой форме содействовать обеспечению интересов тех его стейкхолдеров, которые поставляют компании ресурсы в финансовой форме: страхователей и страховщиков. Эффективность структуры нефинансового капитала компании основана на ее способности порождать или трансформироваться в финансовый капитал.
В результате исследования были определены наступление стоимостной синергии как комбинации всех ресурсов страховой компании, а также необходимость внесения страховыми компаниями персонифицированных знаний в корпоративную стратегию как полноценного структурного элемента, через который развивается и пополняется инновационный капитал.
Результаты исследования могут быть внедрены в страховых компаниях как новый управленческий подход повышения эффективности деятельности и стратегической стабильности фирмы.
Ценность статьи заключается в разработке универсального практического инструментария по повышению капитализации независимо от рыночной специализации страховой компании.

English Abstract: The aim of this article is to conduct a conceptual study on the role of non-financial resources in the capitalization of an insurance company. The effectiveness of a company’s non-financial resources is based on its ability to generate financial capital from them, and a company’s employees and clients are the embodiment and creators of the most fundamental non-financial resources. We postulate that the needs of insurance companies to increase their capitalization is first addressed by ensuring adequate and quality capital is in place to maintain day to day business, and ensuring this capital is effectively structured. Therefore, our evaluation of the effectiveness of capital structure is conducted according to the resource based view of competitiveness. We explore the hypothesis that a company’s non-financial resources may be converted into financial capital when they are combined with an entrepreneurial influence - in this case, either an employee or a manager.We apply the following diverse methodologies. First, a deductive approach is used to construct a virtual human resources architecture, which allows us to allocate conceptual corporate tools for improving competitiveness. Next, using an inductive method, we determine the relevant components of human capital. The abstraction method is applied to demonstrate a situation whereby non-financial resources transform into financial capital. Finally, we utilize an analytical methodology to evaluate the respective theoretical approaches used by international insurance companies.We establish our methodological prerequisites in a conceptual model and successfully determined the onset of cost synergy as a combination of all company resources. Further, we identify the need for insurance companies to introduce personalized knowledge into corporate strategy. We thereby validate our hypothesis and confirm that the knowledge and experience of insurance companies’ employee and client bases represents an essential non-financial resource, and constitutes a legitimate structural element through which innovation capital may be developed and replenished.The novelty of our study is represented by its practical and theoretical applications. As our results indicate, we successfully outline a universal conceptual approach that enables an increase in capitalization regardless of the market specialization in which an insurance company operates. As such, not only can our findings be directly implemented by insurance companies as a new management approach in order to improve corporate efficiency and strategic stability, but can be seen to have immediate bearing on consumer and business interests beyond the insurance industry, as well as informing further theoretical strategy development in academia.

Note: Downloadable document is in Russian.

Keywords: resource-based view, non-financial resources, innovation, venture capital

JEL Classification: G34, M14, O16

Suggested Citation

Tsvetkova, Lyudmila, Роль нефинансовых ресурсов в повышении капитализации страховой компании (Role of Non-financial Resources in the Capitalization of Insurance Company) (2019). Journal of Corporate Finance Research, Vol. 13, No. 2, pp. 66-80 (2019) , Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=3636940

Lyudmila Tsvetkova (Contact Author)

MGIMO University ( email )

Michurinsky Prospekt, 34, app. 228
Moscow, 119192

Do you have a job opening that you would like to promote on SSRN?

Paper statistics

Downloads
5
Abstract Views
121
PlumX Metrics