The effective value of the German inheritance tax allowance – development of a reference value as a basis for normative discussions (Der effektive Wert des erbschaftsteuerlichen Freibetrags – Entwicklung einer Referenzgröße als Basis für normative Diskussionen)

29 Pages Posted: 5 Nov 2020 Last revised: 11 Nov 2021

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Markus Diller

University of Passau

Maximilian Kittl

affiliation not provided to SSRN

Johannes Lorenz

Carl von Ossietzky University of Oldenburg; TRR 266 Accounting for Transparency

Date Written: October 5, 2021

Abstract

English Abstract: We analyze the German inheritance and gift tax allowance, which amounts to a nominal 400,000 euros (per child) when assets are transferred to the next generation. Since this allowance is available every ten years its “effective” (present) value depends in particular on the number of transfers still possible, i.e. on the remaining life expectancy of the transferor. Based on mortality tables, we determine the expected present value of the tax allowance as a function of age, gender, interest rate and growth rate of the assets to be transferred. Further, we analyze how the effective values change if the blocking period is altered; this might be especially important for political discussions regarding reform options. In addition to these effective values, we show the expected value of additional (future) tax payments that arise if taxpayers postpone the transfer of assets and thus demonstrate that the estate and gift tax is not neutral regarding the aspect.

German Abstract: Dieser Beitrag widmet sich dem erbschaft- und schenkungsteuerlichen Freibetrag, der bei einer Vermögensübertragung auf die nächste Generation (pro Kind) nominal 400.000 Euro beträgt. Da dieser Freibetrag alle zehn Jahre genutzt werden kann, hängt sein „effektiver“ (Bar-) Wert insbesondere davon ab, wie viele Übertragungen noch möglich sind, d.h. von der Lebenserwartung des Überträgers. Auf Grundlage der vom Statistischen Bundesamt be-kannt gegebenen Sterbetafeln berechnen wir den erwarteten Barwert der Freibeträge in Abhängigkeit von Alter, Geschlecht, Kalkulationszinssatz und Wachstumsrate des zu übertragenden Vermögens. Im Folgenden wird der insbesondere für politische Reformoptionen relevante Einfluss einer Erhöhung oder Senkung der derzeit zehnjährigen „Sperrfrist“ analysiert. Schließlich quantifizieren wir die erwarteten Steuermehrzahlungen, welche entstehen, wenn die Freibetragsregelung nicht unmittelbar in Anspruch genommen wird und somit die hiermit verbundene, fehlende Entscheidungsneutralität dieses Konzepts.

Keywords: Vorweggenommene Erbfolge, Effektiver erbschaftsteuerlicher Freibetrag

JEL Classification: H23, H24, K34

Suggested Citation

Diller, Markus and Kittl, Maximilian and Lorenz, Johannes, The effective value of the German inheritance tax allowance – development of a reference value as a basis for normative discussions (Der effektive Wert des erbschaftsteuerlichen Freibetrags – Entwicklung einer Referenzgröße als Basis für normative Diskussionen) (October 5, 2021). Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=3693357 or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.3693357

Markus Diller

University of Passau ( email )

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Passau, 94032
Germany

Maximilian Kittl

affiliation not provided to SSRN

Johannes Lorenz (Contact Author)

Carl von Ossietzky University of Oldenburg ( email )

Ammerländer Heerstraße 114-118
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Paderborn, 33098
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